В Китае кризис — дефолт, эпидемия, протесты

Нулевая терпимость как политика столицы Китай по отношению к пандемии коронавируса и локдаун в Шанхае стали основными причинами уменьшением роста ВВП. А это чревато в будущем для мира падением стоимости угля, газа и нефти.

Америка с Евросоюзом переживают времена неизвестности и боязни возможной рецессии, а третий “кит” всей мировой экономики Китай переходит в режим “социально-экономического” спада. Неделю назад статистические показатели КНР изменились — в ведомстве оповестили про остановку роста ВВП Китая, начиная со второго квартала текущего года. ВВП составил 0,4%, хотя в 1 квартале показатели были оптимистичнее — почти 5%.

Такой показатель пугает население Китая, ведь это первый случай после падения уровня показателей и сокращения экономики в начале жесткого локдауна из-за ковида в 2020 году. Тогда падение не затянулось и вскоре ВВП Китая снова восстановился. В этот раз так быстро все вернуть уже не получится. Безработица в городах и провинциях Китая возрастает и достигает максимума, рынок недвижимости тоже застыл, а малый и средний бизнес не на вершине развития из-за минимального спроса потребителей. На данный момент Китай не занимает лидерские позиции и не является катализатором мирового роста экономики. И даже в перспективе основные показатели не сильно сдвинуться — КНР не покажет быстрый рост еще как минимум десяток лет.

Многие страны уже приспособились к жизни во время коронавируса, все остается доступным и экономика на плаву. Однако с Китаем все сложнее, там до сих пор в случае выявления ковида у одного жителя многоэтажки — закрывают весь дом. Уже в апреле 2022 года власти Китая ввели карантин в десятках городов, и даже в Шанхае — финансовом сердце государства. Только в начале лета экономика перезапустилась, и недавно стал заметен прогресс в сфере услуг и промышленности. Локдауны отразились на экономическом состоянии во втором квартале.

Китай — главный покупатель всех товарных наименований, начиная с сырья и заканчивая кормовыми. Поэтому сбой в развитии китайской экономики — удар по мировой, уже страдающей от страха рецессии.

Финансовый кризис Китая в 2022: чего ожидать

Банковский сектор в КНР — не самая сильная сторона их экономики, ведь часто политические несогласия и попытка изменить рыночные условия для личной выгоды заканчиваются возникновением кризиса. Крах грозит КНР в том случае, если власть ставит свои цели выше, чем регуляцию финансового рынка. Это типичная особенность развивающегося рынка.

Правда, Китай тоже на пороге нового кризиса в банковской сфере. По данным китайского журнала, около 400 тысяч клиентов не сумели получить свои банковские вклады в Аньхой и Хэнань. Это еще не масштабное кризисное явление, по сравнению с общим количеством средств в финансовых институтах КНР, но это подрывает доверие народа к банковской политике.

В чем же проблема? Все завязано на сельских кредитных кооперативах Китая, они в чем то подобны кредитным союзам в США. Кооперативная деятельность полностью на контроле властей Китая, но за ними не так следят как за коммерческими учреждениями. Эти кредитные кооперативы также часто совершают рискованные действия в инвестициях, все для того, чтобы выйти на новый уровень и выдержать конкуренцию с большими банками. Но в итоге такие кооперативы остаются с носом.

Нет онлайн-депозитам

Китайское правительство ввело запрет на продажу банками депозитов в онлайн-режиме. Эти меры как бы снижают риски в финансовой системе. Также решение было вызвано общим усилением беспокойства за невиданную скорость развития финансовых технологий. Падение рынка недвижимости и стремительное увеличение задолженности провоцирует нестабильность финансовой сферы в КНР. Также дальнейшая борьба с последствиями коронавируса или появление новых вспышек болезни может тоже сказаться на финансовой ситуации. Развитие технологий в Китае не стоит на месте, поэтому акцент сейчас больше падает на важность регулировки всех экономических прослоек в пользу сохранение стабильности.

Сегодня долг Китай равен $40 триллионам, что равняется 265% от китайского валового продукта. 2/3 задолженности — это долги фирм. Такого уровня закредитованности не видели даже в Америке.

Когда-то для Китая это не было проблемой, ведь каждый год прирост ВВП достигал примерно 13% и привлечение материальных ресурсов было как по маслу. Последние 10 лет показали, что ситуация резко поменялась: рост замедлился, а рефинансирование прошлых кредитов вызывает трудности, ждет ли Китай дефолт 2022?

Процессы замедления в экономике прозвали “посадкой”. Все зависит от политических решений — она либо мягкая, без роста безработицы и банкротства, либо беспрекословная с рецессией и затяжным кризисом в экономике. Китай видимо выбирает второй вариант, потому что компании с долгами распрощаются с большими суммами, которые в разы превышают доходы.

2 года назад главный китайский банк решил провести тест банковской системы — результаты показали, что если рост экономических показателей опуститься ниже 4,2% годовых, большинство банков Китая грозит дефолт.

Через пару лет, по оценкам экспертов, прирост китайского ВВП достигнет минимума в 3% за год. Это побуждает правительство к незамедлительным действиям по избавлению от кредитной задолженности, и этот процесс не будет легким.

В КНР не один системный пробел. Тут скорее речь о некачественных кредитах, зависимости от экспорта, рождаемости, падением внутреннего спроса, непостоянности в секторе разработки и технологий. Разрыв между финансовой и экономической системой может спровоцировать резкий кризис, ожидает Китай дефолт, что отразится глобально.

Долги: положение Китая

В долговую яму китайское правительство упало во время мирового кризиса 2008 года. Тогда все пострадавшие государства понемногу пытались восстанавливать экономику для смягчения последствий крупной рецессии.

Страны Европы нашли для себя удобный выход из ямы — он заключался в централизованной стимуляции и поддержки экономики страны за счет увеличения дефицита в бюджете. А вот КНР пошли другим путем — они рассчитывали на рост кредитования в банках. В результате корпоративная задолженность в сравнении с валовым продуктов увеличилась до 125% за последние 7 лет.

Почему в Китае кризис — как выяснилось, почти 90% ссуд финансовые учреждения выписывали не из-за экономической выгоды, а по причине насыщения рынка материальными средствами, что и стало в будущем причиной несоразмерного количества долгов. 8 лет назад количество необслуживаемых кредитов показала рекордное значение в 842 миллиарда. Даже ограниченное кредитование не стало спасением для рынка.

В 2009-2010 годах финансы выросли до 31%. Сфера теневого банкинга вышла в лидеры, позволив фирме обойти лимиты на кредит и получить под немаленький процент крупную сумму. А вышло, как всегда — ссуд взлетел до небес по стоимости, а его эффективность существенно снизилась. Только увеличилась нагрузка на провинциальный бюджет. Местные чиновники не потерялись и обошли квоту на кредит из-за облигации финансовых организаций на бирже.

Такие облигации подконтрольных финансовых организаций, сокращенно LGFV — весьма продуктивный и рискованный способ. Компании, под контролем власти провинций, открыли облигации для всех возможных инвесторов, а эти деньги приобретали земли, таким образом накачивая бюджет. Также развивали инфраструктуру, от которой не ожидали крупных доходов.

Долги Китая не уменьшались, но раньше ситуация хотя бы была контролируемая. В 2015 году китайские власти пытались ограничить выдачу проблемного займа, не оформляя кредиты неплатежеспособным компаниям и закрывая все пути теневого кредитования с приличной прибылью. После наступления торговой войны с Америкой в 2018, плюс распространения пандемии, все попытки правительства оказались безуспешными, а Пекин стал использовать проверенный способ — увеличение долга.

После спада пандемического шока, снова началась гонка за уничтожением неправомерного кредитования, включая все проблемные сферы и провинциальные бюджеты. Уже в середине прошлого года страну всколыхнула новость, что ключевые инвесторы, банки и страховые фирмы, больше не будут делать вклады в облигации без положенных гарантий по возврату. Власть запаниковала, ведь государственный долг равняется 4 триллионам, а скрытый еще больше, до 8,3 триллиона. Это означало, что чиновникам нужно приложить максимум усилий, ведь финансирование ограничено, а мировой кризис Китай не обойдет.

Местные бюджеты страдают от упадка строительства и недвижимости, усложняется ситуация с продажей земли застройщикам в городах. Все это оказывает влияние на погашение долга, которое и так затягивается.

До 45% всей прибыли местного бюджета припадало на продажу участков. Уже в 2021 году показатель упал до 30%. В случае необслуживания долгов подконтрольными властям компаниями всему Китаю грозит крах. Дефолт по облигациям уже не за горами.

Акция протеста в Китае — вкладчики потребовали возврат 

На днях в китайской провинции Хэнань, городе Чжэнчжоу прошли совсем нетипичные для государства массовые протесты с последующими столкновениями. В выходной протестующие собрались под зданием Центрального китайского банка и скандировали лозунги. Естественно, полиция быстро отреагировала и приказали свернуть акцию немедленно. После заявление произошла потасовка: на участников акции напала группа мужчин в гражданском, подозревается, что это сотрудники службы безопасности. Группировка жестоко и без замедлений толкала и выгоняла протестующих — стало ясно, что власти Китая сорвали акцию протеста.

По рассказам участников, они хранили в банках, отказавшихся вернуть наличные, крупные суммы в долларах. На активистов напали, избили представителей мужского пола. Всем было страшно за свою жизнь, делились протестующие.

Но какая же цель скандирующих под банком? Демонстрантов возмутило решение определенных банков в провинции заморозить вклады, общая сумма которых составила 39 миллиардов юаней. Это решения было принято весной 2022 года. Многие из них делали вклады, ведясь на обещания крупных дивидендов. Это были деньги, накопленные за всю жизнь, трудом и потом.

Ранее активисты уже списывались в мессенджерах для обсуждения текущей обстановки и перебирали варианты возврата денег. Распространяли скрины их замороженных счетов, разговоры с сотрудниками банков. Даже приезжали в офисы, но полиция не позволяла идти дальше. Все были разгневаны отсутствием объяснений и это вылилось в протесты. Уже были случаи микро-протестов, но именно 23 мая прошла массовая акция, впоследствии разогнанная полицией.

Протесты в Китае 2022 года захватили даже онлайн-платформы под хэштегом «ThousandsofDepositersBeseigedatChinaCentralBankinZhengzhou». И уже в обед рекордные 12 миллионов просмотров в сети Вейбо были набраны. Вскоре лозунг попал под блокировку и его заменили на “тема не отображается из-за закона”.

Правительство Китая пользовалось программой для отслеживания ковида для посещения магазинов и пользования транспортом против активистов. После протеста статус манифестирующих в приложении загорелся красным, а это значит, что человек должен 2 недели сидеть на карантине. При этом никто из них с заболевшими не встречался.

Что дали протесты в Китае? Обещания властей решить проблему с вкладами ситуацию пока не изменили, но уже в июле должны быть выплаты тем, кто вложил свои средства в те банки.  В случившимся финансовая комиссия Китая обвинила главного акционера банков Henan New Fortune. Для нелегального денежного потока использовали лживые сведения про кредиты. На совести компании не одно преступление и правительство с полицией открыли дело, уже задержав пару подозреваемых. Хотя участники акций все равно не надеяться вернуть свои вклады.

Местные китайские банки — золотая жила для экономики страны, так как они оформляют кредиты малому и среднему бизнесу. В будущем возможно снижение доходов в банках из-за борьбы с короной и замедлением роста экономику. А акции протестов в Китае сильнее повлияет на доверие вкладчиков.

Ипотечный кризис в Китае

Массово не выплачивают кредиты уже в большинстве китайских городов. Котикорки снизились до 8% после появление информации об отсутствии выплат. Покупатели недвижимости — 100 объектов в полсотни городов отказываются выплачивать долги. Причиной такого отказа является незавершенность проектов из-за дефолта по долговым обязательствам.

Китайский банк уменьшил основную ставку по процентам за 5-летний кредит на 15 пунктов до 4,45%. Это должно оттянуть большой спад и восстановить рынок недвижимости. Это уже второе такое решение из-за снижения и достаточно важное. Эксперты прогнозировали примерно 5 базисных пунктов, но вышло иначе.

LPR в КНР — ключевая ставка, которая позволяет кредитовать вип-клиентов в коммерческих банках. Такой своеобразный пример для других кредитов, а срок в 5 лет — примерный ориентир для ипотечного кредита.

Центральный банк решил уменьшить ставку по понятным причинам, это решение — очередной вклад правительства в остановку кризиса на рынке недвижимости. Жестокие меры во время коронавируса подталкивали китайскую экономику к ожидаемому спаду.

По статистике, продажа многоквартирных домов в середине весны упали почти на 50% в годовом счете, а стоимость жилой недвижимости в большинстве городов снижается уже 7 месяц.

Доступной альтернативой для инвестиций продолжительное время выступала преимущественно недвижимость. Ведь правительство запрещало продажу и покупку биткоинов и другой крипты. Есть окольные пути для инвестирования, но официального разрешения нет до сих пор. А про фондовый рынок хоть и мечтали долго, и приукрасили его возможности, однако причиной торможения стала опять же власть.

Сокращение экономики КНР реально уже во втором квартале. Ведь ограничения из-за пандемии — конкретная угроза деловой активности и заключению сделок. Плюс уже сократились расходы потребителя пропорционально объему производства, возникает все острее проблема безработицы со времен начала эпидемии в 2020 году.

Кризис сектора недвижимости, с долей ВВП 30%, все еще прогрессирует. Evergrande – самый известный девелопер в государстве сейчас в периоде реструктуризации после объявленного по долгам дефолта. Такое состояние и крах компании может существенно отразиться на всем секторе. Руководство главного банка пытается всеми силами спасти сферу недвижимости и предотвратить разрастание ипотечного кризиса. Их цель на 2022 год — рост до 5,5%.

Демографические проблемы

Китай страдает еще от ряда проблем — низкой рождаемости и быстрого старения населения.

В государстве работает комфортная для пенсионеров система, по которой женщины имеют возможность выйти на пенсию уже в 50 лет, смотря какой вид работы, а мужчины уже в 60. Нагрузка на пенсионную схему увеличивается, поэтому бюджет уже не справляется с всеми выплатами.

Китай много лет поднимался из-за дешевой рабочей силы, но сейчас уже все изменилось. Уже 7 лет прошло с прекращения правила “одного ребенка в семье”. А потом вовсе произошла отмена контроля рождаемости. Расходы на детей провоцируют проблемы, напрямую порождающие “хикикомори”. А также влияют на выплату пенсий и пособий. Молодые, живущие в миллионниках, не желают вообще заводить детей.

Год назад начало действовать разрешение содержать 3 ребенка. Его приняли после переписи населения, когда оказалось, что рождаемость катастрофически снизилась, вдвое. Прирост в 2020 году составит всего 0,15%. Возможно, даже были ошибки при переписи, а истинное число китайцев не 1,4 миллиарда, а только 1,27.

В стане проблемы с поиском работы. Внутренняя миграция, непостоянная занятость и бедность — проблемы, на решение которых требуется не один год. Люди из этих категорий быстро почувствуют на себе все последствия, когда наступит кризис в Китае, 2022 год закончится и риск дестабилизации возрастет.

А другие проблемы связаны уже с изменениями климата и экологией, что вызывает массу природных катастроф, но это проблема всего человечества, а не только Китая. Власти веками строят плотины, изменяя течение рек, так что ухудшение экологии и потопы — весьма реальная угроза для миллионного населения страны. Коронавирусная пандемия с жестокими ограничениями и закрытие пути в Европу, игнорирование западных моделей и непринятия нового может стать шагом к рецессии.

А что с электроэнергией — Китай кризис июнь 2022?

В китайской экономике добывание угля занимает 50% от мировых показателей. Такой дешевый энергоноситель выступает главным источником энергии для многих производств. Но в этом году начали действовать ограничение на финансирование шахт.

Что случилось? Данный сектор тоже увяз по уши в долгах и прежде, чем возобновить все, нужно выплатить все средства. А также КНР пытается вести политику отказа от добычи угля согласно экологичной моде. Китай стремится стать первый по производству возобновляемых ресурсов. Правила добывания теперь другие, более жесткие и новые лицензии правительство уже не выдает. Случилось подорожание в 4 раза.

После перехода лимита запасов, Китай в условиях кризиса начал веерные отключение, многие предприятия не могли работать, также начались проблемы с водой. Чтобы отрегулировать обстоятельства, приняли решение снова финансировать сектор и импорт угля возрос.

Целый год кредитных простоев и обновленные экологические требования по безопасности плохо влияют на добывания энергоносителя. При том стоимость угля заметно подскочила. Угля не хватает на все предприятия и они стоят без работы, от чего могут развиться более серьезные проблемы и как домино упасть на все отрасли. Многим станциям уже не выгодно перерабатывать дорогущий уголь, правительство Китая поставили либеральные цены на энергию и перевели все на потребителей. Провинции теперь платят за электричество на 20% больше.

Конкурентоспособность китайской промышленности держалась из-за довольно низких стабильных цен на электроэнергию. За счет этого выплавляли металл и изготовляли дешевые товары. Но это преимущество уже не работает, поэтому Алиэкспресс уже не самая доступная площадка.

Но дорогая энергия не единственное больное место — сказался локдаун на предприятии, снижение спроса на фоне банковского кризиса. Либеральная цена тоже окажет влияние. Экономика Китая строиться на экспорте. Уменьшение спроса на товары станет ударом для прибыли компаний и их дальнейшее существование будет под вопросом.

Китай о дефолте — в России ждут последствия кризиса 

Остановка темпов развития китайской экономики станет причиной удешевления энергоносителей, таких как нефть, уголь, газ, также могут упасть цены на металлы и другое сырье. Основная проблема западных стран, то есть угроза инфляции, уже была бы решена.

Европейский санкции, введенные в Россию полностью отрежут ее от угольного западного рынка и перережут путь в конце 2022 года ко всем возможным нефте-покупателям в Евросоюзе. А медленный рост китайской экономики и вовсе усугубит эту проблему. Сокращение спроса на сырье в Китае, в основном, на металл и энергоносители. А за тем вероятно снижение стоимости сырья в мире. Если рецессию будет переживать Америка и главные страны Европы.

Инструмент, который сдерживает кризис в Китае

Особенность китайской экономики в создании профицита инфраструктуры. Народ Китая строит объекты, в первую очередь транспортные и жилищные, которые не очень полезны для экономики. Есть даже не сильно людные города-спутники в идеальном состоянии, где еще не куплены все квартиры. А что говорить про крупную сеть китайских железные высокоскоростных дорог. Но там можно встретиться от силы человек 5, потому что обычный среднестатистический китаец едет в медленной дешевой электричке.

Но это не мешает строить все новые и новые объекты инфраструктуры. Аналитики говорят, что темпы роста ВВП КНР именно 3% отводится на строительство. Бюджет не резиновый, но строить тоже можно больше и больше. Но вряд ли развитие заключается только в высокотехнологичных вагонах или высотках. Если убрать эти проценты, окажется, что Китай не так далеко от стагнации.

Закрытая страна и проблемы эмиграции 

Последствия категоричных мер, связанных с преодолением коронавируса, вызвали ряд еще одних проблем. Жители Китая не могли даже приобрести товары первой необходимости, но четких рамок, что касались окончания локдауна или возможности вообще выйти из дома, все равно не было. Это может грозить Китаю тотальной стеной от внешнего мира и миграцией европейцев из страны.

Еще в начале 2022 года из государства выехало большинство западных специалистов, все из-за невозможности беспрепятственно въехать в КНР — карантины, невыдача визы.

Год назад страну покинули журналисты — они больше не могли встревать в проблемы на уровне властей, которые буквально запрещали снимать репортажи на портящие репутацию Китая темы. К примеру, все что связано с уйгурской меньшиной.

Взлет и развитие китайской экономики нельзя представить без связей с западным миром, встроенной демократичной модели, которая в основном пропагандирует возвращение инвестированных средств, качество и технологичность.

Если иностранные рабочие с профессиональными навыками и бизнес покинут Китай, то возможно страна вернет социалистическую систему. И это все подкрепляется ортодоксальными взглядами китайского правителя Си Цзиньпина.

Заключение

На данный момент мировые события — пороховая бочка, от них зависит финансовый и экономический кризис Китая. Да, это удастся избежать, если китайское правительство будет принимать соответствующие меры — девальвация национальной валюты, недоступность криптовалютного рынка с целью сохранить весь имеющийся капитал. Однако если эти решения окажутся неудачными, то каждый рынок пострадает от последствий. Биткоин упадет до 10 000 долларов, а альткоин и вовсе заляжет на дно.

Правильный выход все таки существует — это переориентация стратегически важных сфер экономики на государственный рынок, снижение части иностранных вкладов и уверенная самостоятельность и самодостаточность экономики.

Поднебесная сможет тогда не так зависеть от решений Америки, а проблематичный период развития экономики сможет легко контролировать. Часто лишение бизнеса иностранных инвестиций проходит одновременно с репрессиями. КНР сокращает листинг айтишных фирм на фондовых биржах США или регулированием перекрывает воздух иностранным акционерам.

Такие действия властей за полгода привели к ужасающим результатам: капитал Alibaba продемонстрировал спад на 42%, ключевой инвестор технологий Tencent потерял 20%. А многие компании увольняют половину персонала.

Политика нулевой терпимости стала негативным вкладом в глобальный рост инфляции. Порты не открывали, поэтому рынки страдали от дефицита товаров. Но это правительству только нравилось, ведь можно было не пускать людей на митинг против банковских афер под эгидой пандемийных запретов, из-за чего их вклады просто таяли.

В плане технологий Китай отворачивает от других стран и готовит силы к конкуренции с американской экономикой. Такой шаг может загнать Китай в угол и лишить выгодного статуса для инвестирования в определенные категории, что замедлит развитие экономики еще больше.

Сегодня китайский юань показал крепкую позицию и надежно закрепляется по отношению к доллару. До 11 марта он колебался от 6,36 до 6,31. Падение курса заметили только с началом войны в Украине, но тут же все встало на свои места.