Дробление акций: зачем нужен сплит и какие его последствия

Производя любые действия с инвестиционным портфелем, следует разобраться в основных терминах и понятиях. О том, что такое сплит, стоит знать каждому трейдеру и акционеру. Процедура проводится на основании решения совета директоров и не приводит к изменению стоимости пакета бумаг, но не происходит незаметно для компании-эмитента и всего рынка. При неизменной сумме активов процесс ведет к увеличению количества бумаг и уменьшению их стоимости.

➗ Что такое сплит акций

Дроблением акций (Stock split) называется действие эмитента по увеличению количества ценных бумаг, которые находятся в обращении. Эмитент производит дробление вместо эмиссии новых паев. Новые акции в дальнейшем распределяются пропорционально в соответствии с текущими активами между уже существующими акционерами. Доли акционеров и капитализация при процедуре не меняются, процесс может происходить в пропорции от 2:1, 3:1 до 100:1 и больше.

Упрощенно процедуру сплита можно описать так. К примеру, акция стоит 100 долларов, всего у компании 1000 штук. Компания решила сделать сплит 1 к 10, то есть уменьшить стоимость в 10 раз. После сплита 1 ценная бумага стоит 10 долларов, но штук уже 10 тысяч.

⚡ Пропорция может быть любой. Главная задача, для решения которой проводится сплит, – это акции перестают стоить настолько много, что нет достаточного числа участников для их приобретения.

Stock split происходит по рекомендации совета директоров. Процедура должна быть одобрена собранием акционеров, после чего оповещаются контролирующие органы, и акции конвертируются в определенную дату. Предварительно об изменениях не сообщается, но итоги публикуются открыто с внесением изменений в устав.

Зачем компаниям нужно дробление

Бизнес производит дробление акций в случаях, когда желает увеличить число акционеров-физлиц, которые не могут приобрести активы по высокой цене. Уменьшение стоимости позволяет привлечь большое количество мелких инвесторов. Этим подходом часто пользуется бизнес США, поскольку фондовый рынок этой страны тесно связан с розничными инвесторами.

Частные инвестиции позволяют бизнесу заявить о себе на рынке и получить доступ к крупному капиталу. Зная, что значит сплит, опытные трейдеры воспользуются возможностью и постепенно усилят влияние компании, помогут стабилизировать котировки и привлечь новые деньги на биржу.

Быстрорастущим предприятиям также целесообразно производить дробление, особенно если стоимость активов выросла слишком быстро, и частные инвесторы потеряли возможность принимать участие в торгах из-за высокой цены.

К чему приводит дробление

Сплит в акциях позволяет компаниям в достаточно обозримые сроки получить:

• ▶️ дополнительные инвестиции;
• ▶️ новых вкладчиков;
• ▶️ увеличение котировок.

После пропорционального деления спрос возрастает благодаря снижению цены. Активы скупают у мелких держателей владельцы крупных акционных пакетов, укрепляя таким образом собственные позиции на фондовом рынке. Увеличить свой контрольный пакет может и сама компания, скупив у розничных акционеров ценности.

В большинстве случаев при снижении цен на рынок выходят инвесторы, финансовое состояние которых ранее не позволяло купить активы компании-эмитента. Новые инвесторы покупают активы, увеличивают спрос и усиливают положение компании на бирже. При росте спроса растут и цены, на чем могут сыграть опытные трейдеры. Практически всегда дробление приводит к постепенному росту стоимости активов.

Когда выполняется обратный сплит акций

Обратный сплит акций – это консолидация, или сокращение числа ценных бумаг. Проводится такая операция компанией-эмитентом, если акций на руках слишком много, а их цены чересчур низкие. Сокращение количества ценных бумаг может не только упростить учет и расчеты, но и стабилизировать котировки.

Консолидация может производиться, когда компании необходимо:

• Привести цены в соответствие с требованиями той или иной биржи. Некоторые биржи не работают с бумагами, стоимость которых меньше $1. При снижении цен на активы необходимо или уходить с площадки, или производить консолидацию.
• Поддержать статус и избежать волатильности. Высокий порог входа снижает ликвидность, и дорогостоящие ценные бумаги перестают быть интересны спекулянтам.

При низкой цене бумаг и отсутствии прибыли консолидация помогает повысить дивиденды по каждой в будущем.

❌ Чем грозит дробление инвестору

Считается, что непосредственного влияния на инвестора сплит не имеет. Математически это так – меняется пропорциональное распределение бумаг и их количество на счету владельца. Например, было 10 бумаг по $100, а стало 1000 по $1. Доходность также не меняется. Тем не менее, трейдеру следует знать, что такое сплит в торговле. У процедуры могут быть отложенные последствия, в том числе повышение интереса к компании инвесторов. Даже появление новостей о предстоящем дроблении может вызвать волну новых инвестиций и резких изменений цен.

Пропорциональное деление позволяет повысить собственную ликвидность компании на фондовом рынке.

Наши специалисты помогают разобраться в понятиях и стратегиях трейдинга, освоить навыки для успешной работы на бирже и торговле ценными бумагами. Записаться на консультацию сейчас на нашем сайте можно для того, чтобы получить подробную информацию от профессионалов о том, что такое сплит акций и как это явление использоваться для увеличения собственной прибыли. Зарабатывайте вместе с нашими экспертами!