Облигации Белуга – новый выпуск ценных бумаг, особенности, способы заработка

Инвестиции в российские БПИФ все ещё остаются очень рискованными, хотя некоторые компании готовы выпускать облигации и предлагать их инвесторам. Только в июне на российском рынке было сделано 50 выпусков корпоративных облигаций. Но не все рассматриваемые активы являются доходными, а эмитенты надежными, потому вкладывать в любые попавшиеся компании не стоит.

Есть облигации, которые могут принести немалую прибыль, но нужно выбрать компанию, куда можно вносить деньги не опасаясь, что они сгорят в кризисное время. Стоит отметить, что в мае количество размещений облигаций было практически вдвое меньше чем в июне, а на июль запланировано ещё больше событий. Хотя размещений много, все равно объём корпоративных облигаций в прошлом месяце был гораздо меньше, чем в тот же период, но в прошлом году. В начале лета свои активы размещали эмитенты с высокой устойчивостью. В частности, Ростелеком, МТС и даже Почта России. Их кредитный рейтинг на уровнях АА и ААА. Срок обращения этих облигаций составляет до шести лет.

Когда 17 июня было объявлено о выпуске облигаций компанией Белуга, появился новый фаворит. Сбор заявок проходил до 8 июля. Компания выпускает пятилетние бонды на сумму пять миллиардов рублей. На данный момент спред ОФЗ по корпоративным облигациям компании представлен 300 б.п. Стоит отметить, что компанией уже выпущенные облигации на сумму 15 миллиардов рублей. Но новый выпуск в условиях критического рынка особенный. На нем не так просто заработать, тем не менее это все ещё возможно. Нужно разобраться, как заработать на активах компании.

Что такое облигации – насколько облигации Белуга групп выгодны в качестве инвестиции

Если вы начинающий инвестор, стоит обратить внимание на облигации. Это подходящий вариант, чтобы начать зарабатывать, выгодно вкладывая деньги. Но для начала нужно разобраться, что такое облигации и как с ними работать.

Облигациями или бондами называют аналог долговых расписок. Они выпускаются эмитентом. Это компания, которая нуждается в деньгах и из-за этого продает долговые расписки для инвесторов. Главная цель – чтобы те инвестировали в активы. Когда человек покупает облигации, он отдает взаймы свои деньги, надеясь получить доход в перспективе определенного времени.

Иногда можно заранее оценить хотя бы масштабы будущей выгоды. Если компания надежная, то сразу видно, каким будет доход от инвестиции. Также надежные компании указывают сроки выплат и их размер, в случае, когда планируется несколько платежей. Если же рассматриваемая информация скрывается, стоит дважды подумать, нужно ли вкладываться в такие ненадежные активы. Именно возможность оценить будущие выгоды является отличительной чертой облигаций.

Купить облигации можно по номинальной стоимости. Они гасятся в определенный срок. Так эмитент выплачивает владельцам номинальную стоимость инвестиций. Ценные бумаги могут быть бессрочными. В таком случае обязанностью эмитента остается выплата дивидендов, но вот окончательное погашение может не произойти никогда. Хотя у компании остается право выкупить рассматриваемые бонды по истечении какого-то времени – через пять или десять лет.

Могут быть несколько видов облигаций. Например, государственные, корпоративные, инвестиционные и структурные. Также активы разделяют по эмитенту:

Гособлигации. Страна или отдельные регионы могут их выпускать, когда наблюдается дефицит бюджета.
Корпоративные. Выпускаются компаниями, с целью привлечения денег для собственного развития. Облигации Белуга входят в эту категорию.
Муниципальные. Так называют облигации, выпускаемые муниципальными организациями, чтобы профинансировать разнообразные проекты.
Инвестиционные/структурные. Рассматриваемый формат облигаций выпускаются банками, брокерами, УК. Они получают право вкладывать деньги инвесторов в ценные бумаги, получая от этого прибыль.

Иногда компании могут выпускать коммерческие облигации. Это уникальный формат бондов, что распространяются по закрытой подписке или адресно. То есть, на бирже просто так их не купить. Главный риск – что компания, которая выпускала облигации, обанкротится. В случае с облигациями Белуга, бояться подобного не приходится. По крайней мере, пока.

Облигации Белуга – что можно сказать о компании

В России алкоголь пользуется спросом. В принципе, как и во всем мире. А компания Beluga Group является одним из самых крупных производителей алкоголя в РФ. К тому же раньше, до санкций, эта компания являлась одним из самых популярных импортеров алкогольных напитков. Чтобы понять масштабы, стоит принять во внимание, что эта компания занимала четвертое место по производству алкоголя в мире.

Сейчас у Beluga Group пять крупных заводов по производству алкоголя и фабрика, где изготавливается этанол. Есть винодельческий комплекс, и даже винная сеть, которую хорошо знают россияне – ВинЛаб. Другими словами, в материальном плане компания имеет возможности выплачивать дивиденды, поскольку обладает серьезной базой для производства.

К тому же у Beluga давняя история. Её начали формировать в 1999 году, а в 2007 году компания выкупает такие известные бренды, как Beluga и «Беленькая», после чего выходит на биржу с капитализацией более миллиарда долларов. В 2010 году компания занимает третье место по производству алкоголя в России.

В 2021 году Белуга провела вторичное размещение акций, благодаря чему удалось заработать 5,6 миллиардов рублей. После этого было куплено ещё несколько заводов, а коллекция предлагаемой продукции существенно расширилась. В 2021 году открывались новые сетевые магазины и компания всячески развивалась. Причем не только на российском рынке.

Насколько выгодно инвестировать в облигации Белуга в 2022 году

Сегодня на инвестиционных форумах облигации Белуга являются одной из самых обсуждаемых тем. Люди спорят, выгодно ли вкладываться в компанию на фоне кризиса и риска, что она может его не пережить (обанкротиться). Тем не менее большинство заинтересованных этой темой сходятся во мнении, что бонды Белуга все же имеют неплохой потенциал в качестве их инвестиционной привлекательности и дивидендной выгодности.

Начать с того, что перед нами рынок ликеро-водочной продукции, который точно имеет отличные перспективы. Есть люди, которые откажутся от еды, но купят выпивку. А качественный алкоголь является ещё и признаком высокого статуса и хорошего вкуса. Так что спрос на него всегда будет.

Второй момент – выручка компании в последние годы показывала стабильный рост. Например, в 2020 году компания заработала на 18% меньше чем в 2021 году. Вот только в 2022 году случилось то, что угробит большую часть компаний в этом секторе – запрет на импорт алкоголя на фоне санкций. Хотя опасаться, что одной из них будет группа Белуга пока рано. Beluga Group в первые месяцы 2022 года показала рост продаж и входит в ТОП-200 крупнейших компаний России.

К тому же эта компания частная, а негосударственная, что делает шансы на то, что её обложат санкциями, минимальны. Санкциями наложили на самые крупные компании с энергоносителями, банки и т.п. А компанию, которая производит алкоголь, такая тенденция навряд ли коснется. К тому же кризис наоборот способствует тому, чтобы люди покупают алкоголь, забывая о своих проблемах. Это стандартная реакция на сложную жизненную ситуацию. А вложившись в облигации Белуга БП 4, или другие серии, от этого можно получить неплохие материальные выгоды.

Какие облигации выпускает Beluga Group в 2022 году

В 2021 году компания уже проводила выпуск облигаций. Это Белуга БП2 облигации, а также 04 и 03. В каждой серии выпускалось на пять миллионов штук. Одна облигация на момент выпуска стоила тысячу рублей. Бонды обращаются 1820 суток после того, как были выпущены. Новый выпуск облигаций имеет свои особенности:

Бонды выпускают на сумму 5 миллионов рублей.
После выпуска, бонды будут находиться в обращении в течение пяти лет.
Выплаты по купонам сделают по два раза на год.
Амортизация бондов составляет 25%, на даты 8-го и 9-го купонов.
Индикативная дюрация около 3.7 лет.
Цена размещения составляет 100% от номинала, а стоимость одного бонда – тысячу рублей.
Относительно высокая доходность. Пока оценку делать рано, особенно в условиях кризиса, но некоторые эксперты утверждают, что в год можно получить около 10% прибыли.

Облигации Белуга Групп БО П03 имели похожие параметры, только в этом случае купонный период становит 182 дня, а срок обращения 5 лет. Размещение запланировано на 12 июля и прошло по открытой подписке. То есть, купить активы может любой желающий.

Размещение проводится на Мосбирже, а процедуре присужден первый уровень листинга. Организаторами размещения являются Газпромбанк, Московский банк. Агентом по размещению был Инвестбанк Синара.

Как люди заработали на облигациях Белуга БП3

Облигации покупаются не просто потому, что инвесторы хотят помочь развитию компании. Это делается с очевидной целью – заработать. Зарабатывают люди за счет того, что компании, чьи облигации были выкуплены, платят дивиденды – купонные выплаты. Они осуществляются по определенному графику. Также инвестору говорят, какой процент будет предоставлять в рамках выплат. Если выплаты осуществляются два раза в год и составляет 5% за одну выплату, по сути за год получите 10% от вложенного. Точнее от номинальной цены облигации. Если в распоряжении много облигаций, доход будет поступать за каждую.

Когда облигация полностью погашена, владелец рассматриваемой ценной бумаги получает обратно номинальную цену. Стоит отметить, что если эмитент развивается, цена инвестиции также растет. Но когда бонд закрывается, инвестор получает его изначальную стоимость. Положительным моментом является тот факт, что если компания потеряет в цене, бонд она оплачивает по такому же сценарию – не больше и не меньше.

Инвестиции в облигации – это возможность получать пассивный заработок. То есть, нужно просто купить бонды и получать по ним дивиденды. Выплаты поступают в оговоренные сроки и в оговоренном размере. Не нужно постоянно следить за происходящем на бирже. Также не придется платить брокерские комиссии. Другими словами, это практически полностью пассивная инвестиция. Все что требуется – заплатить деньги и согласиться на условия эмитента.

Если облигация обладает офертой, инвесторы могут получить номинальную выплату раньше, если оплатит её раньше. Этот шаг можно сделать, если инвесторы не хотят больше удерживать бонды. Правда стоит принимать во внимание, что далеко не все бонды имеют оферту.

Особенности выплат по облигациям

Процентная выплата, которую инвестор получает после покупки облигаций, называют купоном. У всех бондов есть свои сроки погашения. Краткосрочные гасятся менее чем через год. Для среднесрочных, термины немного дольше – от года до пяти лет. Есть ещё долгосрочные, которые выплачиваются более пяти лет, а бессрочные вообще не устанавливают сроки.

Облигации могут отличаться по форме выплат:

Купонные или как их ещё называют, процентные. В качестве выплат инвесторы получают проценты номинального дохода.
Дисконтные. Эти активы стоят дешевле номинальной цены, вот только гасят их как раз с учетом рассматриваемой стоимости.
Структурные. Часто происходит, что получить деньги по этим облигациям очень сложно. Если деньги и поступают, есть вероятность, что их будет меньше, чем вложено. Потому такие бонды не пользуются особым спросом.

Также стоит поговорить об облигациях с индексируемым номиналом. Оплата идет по фиксированному купону, но за счет перемены номинала, выплаты будут разными. Структурные облигации предполагают доходы, но они не фиксируются и их размер не гарантирован.

На что нужно обратить внимание, чтобы облигации приносили высокий доход

Чтобы быть уверенными в выгодности облигаций, нужно обратить внимание на несколько важных критериев. В частности, на то, являются ли эти ценные бумаги доходными. Если выбрать бонды с высокой доходностью, они принесут больше денег, чем банковские вклады. Нужно обратить внимание на эмитент и вид предлагаемой облигации.

Обсуждая доходность компании, следует принимать во внимание, что чем выше доходность облигации, тем выше риск дефолта компании. Так что прежде чем делать инвестицию, следует обратить внимание на то, какая у фирмы репутация, насколько она зависима от рисков и может ли она перейти в дефолт. Например, весомым фактором может стать высокая доходность при низком кредитном рейтинге. В случае с облигациями Белуга проблем нет, поскольку кредитный рейтинг рассматриваемой компании довольно высокий, учитывая, что сейчас российский рынок находится далеко не в самой хорошей форме.

Если рассматривать облигации в качестве инвестиционного инструмента, стоит обратить внимание на более рисковые активы. Но использовать их в качестве ресурса, чтобы разбавить портфель. Тогда среди множества эмитентов может быть один или несколько рисковых. Правда в этом деле главное не перестараться. Рисковые инвестиции должны подстраховываться более стабильными.

К тому же стоит помнить, что заработать на бондах можно не только с точки зрения их доходности, но и того, что ценные бумаги могут использоваться в качестве спекулятивного инструмента. Если ценные бумаги торгуются на бирже, их в любой момент можно купить и продать. Если рыночная цена оказывается выше номинальной, сделка будет выгодной. Но продавать ценные бумаги дешевле, чем их купили, явно не лучший путь для получения выгоды.

Риски, с которыми могут столкнуться владельцы облигаций

Прежде чем делать инвестиции, стоит принимать во внимание, что это всегда высокий риск. И рискуете вы тем, что сделанные вложения могут не оправдаться. Причинами того, что инвестиции окажутся неудачными, могут быть разные обстоятельства. Среди наиболее очевидных, стоит отметить риск дефолта компании. Тогда компания просто не может выполнять перед инвестором обязательства и не выплачивает дивиденды. Если фирма надежная, то вернуть деньги все равно получается, но только если был залог, гарантия или поручительство.

Также стоит рассмотреть другие риски:

Обязательства могут проходить реструктуризацию. В таком случае изменится размер дохода, сроки погашения, периодичность осуществления выплат также будет меняться. Так компания предлагает инвесторам новые условия, чтобы хоть как-то выполнять обещания. Пусть это и потребует больше усилий.
Высока вероятность, что продать активы по цене, за которую вы их купили, не получится. Причем в сторону понижения стоимости. Но такая вероятность имеется, если планируете продавать облигации до того, как по ним запланировано погашение. Может случиться так, что никто не захочет купить облигации. Причем в кризисных условиях такое может случиться практически с каждым ценным активом, вне зависимости от того, насколько крутой компания была в прошлом. Хотя конечно, такое более вероятно с группой, которая никому неизвестна. К тому же редко удается выгодно перепродать структурные облигации, поскольку на них минимальный спрос.
Есть риски, что ставка по рынку могут вырасти после того, как облигации уже куплены. Если у бонда фиксированный процент, он окажется ниже того, что сейчас котируется на рынке. Другими словами, доход оказывается не таким высоким, как мог бы быть. Хотя справедливости ради, стоит сказать, что инвестор выигрывает даже в этом случае.

Большинство рисков зависят от того, как себя поведет Банк России, и какую ключевую ставку использует. На данный момент ставка понижается. Но как долго это будет происходить? Сказать без аналитики сложно. К тому же в ситуации, когда РФ практически каждые несколько месяцев получает новый пакет санкций. Проще говоря, в таких нестабильных обстоятельствах нужно быть готовым к тому, что потеряете часть денег. Хотя в случае с облигациями Белуга, риски не такие высокие, как могли бы быть.

Выводы

Компании, производящие алкогольные напитки, всегда остаются высокодоходными. Исключая те случаи, когда в стране вводится запрет на алкоголь или работает его ограничение. Но в России такого запрета нет, хотя в истории случались «сухие законы». Сегодня компания Белуга является одной из самых перспективных инвестиционных инструментов. Тем более что она выпускает облигации, и у инвесторов есть шанс выгодно вложить свои деньги.