Почему дешевеет золото – причины падения цены и способы заработка

Обвал Биткоина 2022 года не единственная проблема, с которой столкнулись инвесторы. Серьезные деструктивные процессы наблюдаются на рынке золота. Оно рекордно падает, и этот процесс продолжается уже долгое время. Причем непонятно когда он остановится. Котировки уже не раз опускались ниже психологически комфортной отметки в 1800 долларов. Сейчас цена унции составляет 1738 долларов. Серьезное падение началась с марта 2022 года, когда достигала 1957 долларов за унцию, и с тех пор стабильно продолжается.

Для золота, которое считается относительно стабильной инвестицией, такое падение довольно необычное явление. Хотя в истории уже случались спады цены, но за этот год золото подешевело на 4,56%. Это падение отличается рекордными темпами с июня 2021 года, согласно данным Dow Jones Market Data. Давайте разбираться, почему вместе с долларом дешевеет золото и можно ли заработать на падении его цены?

Почему дешевеет золото

Одной из главных причин, почему сегодня дешевеет золото можно назвать общую нестабильность на рынке. Рыночный аналитик Forex.com Фавад Разакзада утверждает, что причина кроется в укреплении доллара и растущей доходности облигаций. Они выигрывают за счет процентов, а золото больших процентов не приносит. Логично, что из-за этого оно теряет привлекательность в глазах инвесторов.

Эксперты отмечают и геополитические процессы, которые сейчас наблюдаются в мире. В частности, это касается войны в Украине, санкций России и участия во всем этом остальных стран. Так что в ближайшем будущем ожидать, что золото начнет расти, не приходится. Слишком много триггерных факторов. Начиная с поднятия ключевых ставок, заканчивая последствием пандемии.

Повышение ставок как причина, почему дешевеет золото в 2022 году

Значение ставок – один из важнейших факторов, влияющих на котировки золота. Экономика ценных металлов очень чутко реагирует на подобные изменения. И если ставка повышается, практически всегда следует спад по стоимости золота. Все значимые обвалы произошли на фоне увеличения процентных ставок или даже ожидания их ввода.

Ярким примером такого события может стать ситуация 2010 года, когда был установлен антирекорд стоимости золота. В то время унция торговалась по цене чуть выше тысячи долларов. И удивительно – когда процентную ставку повысили, цена упала на 4%. Причем повышение отразилось не только на цене золота, но и на спотовом рынке.

Поскольку сейчас положение дел во всемирной экономике не лучшее, и ставка недавно снова была повышена для борьбы с инфляцией, такое поведение котировок не кажется удивительным. Это стандартная реакция на критическую ситуацию в мировой экономике, ведь золото тесно с ней связано, подкрепляя многие валюты.

Растущая инфляция как причина, почему на бирже дешевеет золото

Инфляция – это снижение покупательной способности финансов. Потому не удивительно, что золото, которое подкрепляет большинство валют, падает вместе с инфляцией, что пытаются тянуть вниз. Что касается выражения инфляции, о том, что на рынке не все в порядке можно понять по росту цен. То есть, за одну и ту же сумму можно купить гораздо меньше, чем раньше. Когда общая стоимость товаров увеличивается, а денег не становится больше, качество жизни ухудшается. Замедляется экономический рост и экономика начинает впадать в рецессию.

Потому не удивительно, что люди ищут способы защититься от инфляции. Для этого деньги инвестируют в какие-то активы. Как правило, они должны быть надежными. Золото является одним из них. Но нельзя сказать, что золото не реагирует на инфляцию. Оно также дешевеет. Хотя особенность рассматриваемого актива в том, что оно стабильно в долгосрочной перспективе. В рамках десятков лет его цена не сильно меняется.

При этом текущая стоимость ценного металла меняется практически ежедневно. Именно благодаря тому, что золото являются стабильной инвестицией, его цена прямо пропорциональна инфляционным процессам. То есть, чем выше уровень инфляции, тем дороже будет золото. Но когда инфляция растет, её пытаются уменьшить, используя разнообразные методы. Одной из самых главных причин, почему золото дешевеет в 2022 году, являются меры, принятые для борьбы с растущей инфляцией.

Ужесточается монетарная политика и приводит к спаду популярности инвестиций, что не приносят дивиденды. Золото как раз является одной из таких инвестиций. Несмотря на относительно невысокие риски вложения в ценный металл, на данный момент большинство инвесторов его продают, а не покупают. Отсюда и снижение стоимости. Тем не менее это не исключает золото из списка популярных инструментов хеджирования.

Золото дешевеет из-за ралли доллара

Рынок золота сейчас находится на уровне 1738 долларов за унцию. Впервые металл опустился в цене ниже 1800 долларов 13 марта. Стоит отметить, что ценные металлы как правило торгуются в обратном направлении по отношении к доллару. Так происходит потому, что так актив растет в цене для инвесторов, которые пользуются другими валютами.

Сейчас в мире наблюдается сложная макроэкономическая ситуация. Растут опасения на фоне высокой инфляции, риска рецессии, усугубляются последствия украино-российской войны, замедляется рост экономики Китая. Инвесторы просто продают другие активы, инвестируя в доллар. Это же касается золота.

Индекс DXY, измеряющий поведение доллара по отношению к другим валютам, показывает 105,08. Этот рост самый стремительный с 2002 года. В тот период доходность облигаций составила 3,25%. Сейчас DXY немного опустился, но все равно показывает серьезный рост.

А вот золото движется в противоположном направлении. Одной из главных причин, почему дешевело золото в июне 2022 года, как раз было ожидание повышения процентной ставки. Когда это произошло, цена золота снова упала.

Боб Хаберкорн пояснил, как происходит динамика рынка. Согласно ей, золото использовалось как убежище. Но когда произошло повышение ставки на 75 базисных пунктов, рынок облигаций стал более выгодным убежищем для инвесторов, чем золото. ФРС США уже трижды в 2022 году поднимал процентную ставку. 15 июня произошло самое большое повышение с 1994 года. Более того, ожидается, что в июле выполнят ещё одно повышение на 75 базисных пунктов, а на сентябрь запланировано повышение на 50 Б.П..

Ожидания этих событий приводит к буксировке роста золотого рынка. По крайней мере в ближайшее время. А пока золото стремительно дешевеет, поскольку рецессия сдерживается повышением процентных ставок. Если рецессия случится, цены на драгоценный металл будут поддерживаться. После стабилизации они начнут расти.

Почему сегодня дешевеет золото в 2022 после запрета G7 на импорт российского золота

Золото дешевеет в России потому что Большая семерка не так давно запретила покупать свежеотчеканенный и аффинированный ценный металл РФ. Этот запрет был введен на фоне санкций против страны-агрессора.

В Twitter 26 июня Джо Байден объявил о запрете, уточнив, что добыча золота приносила РФ десятки миллиардов долларов.

Реакция была, но не настолько масштабной, поскольку рынок начал накладывать ограничения на российское золото уже довольно давно, а после начала войны серьезно активировал этот процесс.

И давление оказалось серьезным, учитывая, что Россия находится на третьем месте по производству золота в мире. Например, с марта Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов не выполняет аккредитацию российских аффинажеров. Потому основной спад цены ценного металла наблюдался именно в марте. Но давление G7 все же нельзя списывать со счетов, поскольку сфера влияния этой организации распространяется не только на членов содружества, но и их партнеров. Именно потому, делая прогнозы о том, будет ли дальше дешеветь золото в России, ответ скорее положительный.

Сколько еще будет дешеветь золото — анализ на основе первого полугодия 2022

Смотря на развитие ситуации на рынке золота в первой половине 2022 года, несложно представить, как события будут развиваться в дальнейшем. Инвесторам придется плыть в море растущей инфляции, меняющейся процентной ставки и геополитических рисков. Так что в ближайшее время существует огромная вероятность, что ценный металл продолжит падать, реагируя на реальные ставки.

Глобальные процессы остаются неизменными. Банки продолжают ужесточать кредитную политику, инфляция растет, несмотря на применяемые меры. Но некоторые эксперты прогнозируют, что повышение кредитных ставок может создать встречный ветер и остановит падение цен на золото. Или, по крайней мере, затормозит обвал.

Поскольку золото все ещё остается одним из самых стабильных инвестиционных инструментов хеджирования, спрос на него все равно будет высоким. Первое полугодие 2022 года золото закрыло небольшим ростом 0,6%. Торги за унцию были зафиксированы на отметке 1817 долларов.

Изначально цена росла в первые дни войны в Украине, поскольку инвесторам нужно было быстро найти стабильный актив в условиях геополитической неопределенности. Но после того как инвесторы поняли что облигации показывают более высокую доходность на фоне изменений в денежно-кредитной политике, стоимость ценного металла начала падать. Обвал золота остановился в мае, когда высокий уровень инфляции и растущие процентные ставки нашли баланс. Тем не менее глобальный рост золотовалютного рынка все ещё страдал от войны между Украиной и Россией, ведь РФ является третьим по масштабу добытчиком золота в мире.

В начале года в золотые ETF вложили немало средств, которые в июне принесли небольшую прибыль. ETF приток составил 242 тонны или 15,3 млрд долларов. В первой половине года из-за более высоких ставок и попыток укрепить доллар, росли альтернативные издержки, и золото падало в цене. А вот инфляция и геополитические факторы наоборот, подталкивали рост актива.

Доллар в последнее время заметно укрепился, но даже несмотря на это, золото показывает отличную динамику по отношению к остальным валютам. Например, в евро, иенах и фунтах.

Как можно заметить в таблице, обвал золота в рублях был действительно масштабным, тогда как в остальных валютах металл показал рост. Несмотря на это, золото помогало сохранить стабильный доход, несмотря на шторм в мировой экономике. В отличие от большинства акций и облигаций.

Золото продолжает дешеветь – какие прогнозы

Эксперты прогнозируют нелегкие времена для золота. Но этого стоило ожидать, учитывая, что падение наблюдается практически во всех отраслях. Справедливости ради нужно сказать, что золото все ещё остается одним из самых стабильных инвестиционных инструментов. Правда и он не избавлен от рисков.

Более того, во второй половине 2022 года стоит ждать значительных трудностей для инвесторов. Прежде всего, придется находить баланс между разными рисками, которые постоянно меняют степень своего влияния.

Особенности денежно-кредитной политики и усиливающаяся волатильность могут усугубить обвал цены золота

Поскольку сейчас на рынке устойчиво растущая инфляция, большинство Центробанков повысили процентные ставки, чтобы её сдерживать. Причем ставка повышалась не только в США, этим занимается большинство банков. Например, в Англии ключевая ставка с ноября 2021 года повышалась уже 5 раз. Даже Банк Швейцарии отреагировал на кризис, и поднял ставку впервые за 15 лет.

Подобная обстановка не может не сказаться на золотом рынке. Исторические сводки показывают, что в месяцы перед ужесточением политики ФРС золото падает, а после того как ужесточение провели, начинало подниматься. Но сейчас проблема в том, что ужесточение продолжается, потому инвесторам сложно сориентироваться.

На картинке продемонстрирована средняя доходность золота, акций и долларов США в рамках четырех циклов после ужесточения политики ФРС за 1994, 1999, 2004 и 2015 годы. Но как себя покажет рынок, будет зависеть от степени ужесточения ставки. Ведь это может привести к замедлению экономического роста, что также скажется на показателях падения золота.

Инфляция может задержаться на пиковой отметке

Золото сегодня дешевеет, несмотря на то, что инфляция удерживается на рекордно высоком уровне. Инвесторы ожидают, что инфляция рано или поздно будет падать или хотя бы замедляться. Тем не менее даже если и произойдут какие-то движения, они все равно оставят обесценивание денег на высоком уровне.

Основания для высокой инфляции есть:

• Сбои в цепочках поставок сырьевых товаров. Проблемы начались ещё в период пандемии, а обострились из-за войны России и Украины. Война к тому же спровоцировала резкий скачок стоимости энергоносителей и сырья.
• Проблемы на рынке труда. Сейчас наблюдается тенденция к тому, что стоимость рабочей силы может существенно вырасти.

Стоит отметить, что золото исторически отлично себя показало в условиях высокой инфляции. Например, были случаи, когда инфляция достигала больше 3%, цена золото росла на 14%. Сейчас инфляция в США составляет приблизительно 8%, а рост золота в среднем выдает 25%.

Если сравнивать с сырьевыми товарами, золото отстает в росте. Но догоняет и даже опережает показатели в течение года-полутора после инфляционного периода. Другими словами, когда перестанет дешеветь золото, оно очень быстро снова пойдет в рост.

Золото дешевеет на бирже, но реальные ставки останутся относительно низкими

Сложно не заметить, что Центральные банки разных стран постоянно поднимают ключевую ставку, но если посмотреть на историческую перспективу, размер номинальных ставок оставался относительно низким. Формируя цену золота, принципиально важно смотреть именно на номинальные ставки, то есть те, что имеются в реальности, а не подогнаны под финансовую политику цензора.

Правда номинальная ставка является важной для золота только в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Чтобы понять, что собой представляет реальная ставка, важно принять во внимание сочетание нескольких важных показателей:

• Рисков и неопределенности.
• Альтернативных издержек.

То есть, в долгосрочной перспективе золото останется относительно стабильным активом, пусть в краткосрочных стандартах заметны довольно сильные колебания.

Для лучшей оценки происходящего стоит рассмотреть колебания доходности за десятилетие с учетом номинальной доходности и её же, но после вычета показателя инфляции США.

Таким образом, можно сделать вывод, что в дальнейшем возможны откаты. Но только если сохранится высокая инфляция и геополитические проблемы, которые подкреплены неустойчивым экономическим ростом. Только золото все равно остается выгодным активом для стабилизации портфеля. Оно отстает только в моменты рефляции, но быстро нагоняет показатели, как только рынок вступает в стагфляцию.

Конечно, облигации сейчас выглядят привлекательно, но все равно остаются вопросы в плане того, насколько хорошо облигации могут работать для диверсификации портфеля? Стабильные государственные облигации являлись отличным вариантом, чтобы обеспечить убежище для инвесторов, которые хотят сохранить свои активы в нестабильное время. В этой среде относительно низкая склонность подвергаться инфляции. Но если её показатели высокие, привлекательность облигаций стремительно теряется. Например, глобальный индекс облигаций Bloomberg упал на 18%. А золото выступает отличным инструментом для управления рисками.

Почему дешевеет золото и что ждать

Сейчас рынок восстанавливается после COVID, но появляется масса других проблем, которые блокируют рост золота. Хотя этот актив никогда и не отличался стремительными колебаниями, как некоторые другие инвестиционные инструменты. Именно за это он и ценился. Сейчас же наблюдается давление на потребительский спрос по отношению к золоту. Особенно принимая во внимание, что на многих рынках потребительский спрос на золото вырос, как и цены на него. Несмотря на то, что в мировом масштабе котировки все же обваливаются.

Ярким примером того, как на местных рынках растет стоимость золота, является Китай. Эта страна стала более закрытой, после начала политики запрета COVID, через ограничения на мобильность. Индия также говорит о проблемах. Среди наиболее очевидных стоит отметить высокую инфляцию на местном уровне и сложное определение будущих экономических перспектив. Кроме того в Индии повысили импортную пошлину на золото, чтобы смягчить последствия падения курса рупии. Так что потребительский спрос в отношении золота в скором времени не восстановится.

То как золото поведет себя в дальнейшем, будет зависеть от нескольких факторов:

• Реакция рынка на возросшие номинальные % ставки.
• Потенциальное укрепление доллара

Рассматриваемые факторы имеют скорее отрицательное влияние. Хотя если инфляция будет не просто высокой, а и устойчивой, она позволит золоту догнать остальные товары. Такой же эффект может дать высокая волатильность рынка и необходимость в наличие эффективных способов хеджирования, чтобы преодолеть корреляцию акций и облигаций. Так что золото остается отличным стратегическим и тактическим инструментом инвестирования в условиях высокой неопределенности.

Золото дешевеет – выгоды для инвесторов

Приобрести золото может быть выгодно для инвесторов разного уровня. Это могут быть как частные лица, которые хотят стабилизировать свой капитал и получать прибыль или целые государства, которые с помощью золота подкрепляют свои накопления. Ведь золото – это металл, который тысячелетиями используется для финансового подкрепления. Золото является универсальным активом, если нужно сохранить деньги или даже добавить им ценности. Это и не удивительно, учитывая что цена золота не падает или даже растет в условиях мировых кризисов, когда ценность остальных активов уменьшается.

Причины, почему инвестиции в золото остаются популярными в любое время в том, что это ценный металл, спрос на который остается практически всегда высоким. Его добыча – дорогостоящий процесс, а запасы золота не бесконечны. По предварительным прогнозам экспертов, при современном уровне добычи активов, золотые запасы закончатся уже через 50 лет (в лучшем случае через сто лет). Когда добыча окажется невозможной, придется распоряжаться уже добытыми активами. То есть, возрастет дефицит, а значит и цена.

К тому же, золотом подкрепляется курс разных валют. Доллар также является таким подкреплением, но все же металл более устойчив в этом отношении. Например, в истории доллара были периоды, когда он стремительно обваливался, а вот с золотом такого не случалось. Сейчас унция падает, но все равно цена остается высокой.

Поскольку этот актив относительно дорогой, считается, что инвестировать в него выгодно не всем. Это не так. Практически всем можно иметь свой небольшой золотой запас. Он может стать финансовой подушкой или основной для будущего капитала. Делая инвестиции в золото, сохраняете деньги и гарантируете, что в долгосрочной перспективе инвестиции дадут прибыль.

Не нужно покупать много слитков. Как правило, в крупных объёмах золото покупают страны, банки и компании, в распоряжении которых большой капитал. Но и обычный человек может приобрести ювелирное украшение или монету. Через какое-то время вполне возможно, что она будет стоить очень дорого.

Золото дешевеет в 2022 году – как инвестировать максимально выгодно

Сейчас на рынке наблюдается существенное падение цен на золото. Сложно придумать, более выгодные условия для того, чтобы вложить свои деньги в стабильный актив. Но нужно подобрать способ инвестирования, чтобы на полную использовать доступные выгоды.

Можно выделить несколько вариантов для инвестиций:

• Вложите деньги в банковское золото. Особенность банковского металла в том, что в нем практически нет посторонних примесей. Это слитки 999 пробы, потому у них такая высокая стоимость. Для примера, чтобы изготовить ювелирные украшения используется металл 585 пробы или даже меньше. Дело в том, что металл такой высокой пробы намного более хрупкий и мягкий, но его ценность несравнима с ювелиркой. Рассматриваемые слитки используются банками для хранения резервов. При этом банковское золото очень ликвидно. А благодаря высокой ликвидности продавать слитки можно по такой же высокой цене, по которой его купили. Или даже дороже. К тому же золото не испортит вода или огонь. По крайней мере, не так сильно, как бумажные банкноты.
• Купите золотые монеты. Банки могут выпускать не только слитки, а монеты, сделанные из золота такой же высокой пробы. Выпускаются монеты в ограниченном тираже, так что помимо чисто номинальной, они могут иметь и коллекционную ценность. Для удобства выделили коллекционные и инвестиционные типы монет. Стоит отметить, что инвестиции в коллекционные монеты могут быть даже более выгодными, чем в инвестиционные, поскольку в будущем их можно продать по цене, что выше стоимости металла потраченного на изготовление монеты. Вот только для того, чтобы купить действительно ценные монеты, нужно хотя бы немного разбираться в их ценности или перспективах роста. Кроме того следует правильно подобрать момент для обналичивания актива. Проще говоря, чтобы получить максимальную выгоду, монету нужно продать в правильный момент.
• Инвестировать с помощью брокера. Чтобы сделать такую инвестицию, нужно следовать той же стратегии, что и при торговле на бирже. Конечно, в этом случае инвестор не сможет подержать золотой слиток в руках, чтобы ощутить вес дохода, но актив не станет менее прибыльным. Только покупкой и продажей актива будет заниматься инвестор от имени клиента. Задача профессионала – подобрать удачный момент, чтобы получить максимальную выгоду. Прибыль будет получена за счет того, что золото покупали, когда оно недорогое, а продавали, когда его цена росла. Разница в цене – это прибыль инвестора. Не удивительно, что торговля на бирже считается одним из самых простых и самых эффективных способов инвестирования. Используя рассматриваемый метод инвестирования, можно получить возможность работать с кредитным плечом, избежать крупных налогов, проводя сделки только через компьютер и интернет.
• Покупать золотые ювелирные украшения. Лучше приобрести не какие-то случайные украшения, а инвестировать в конкретную ювелирную компанию, украшения которой пользуются спросом. Популярная практика – заниматься коллекционированием ювелирных украшений, чтобы в подходящий момент заняться их продажей. Причем можно продавать как отдельные украшения, так и всю коллекцию. Главное угадать подходящий момент. Выгода этого способа инвестирования в том, что порой украшения можно продать гораздо дороже, чем материалы, из которых они изготовлены.

Сделать инвестицию в золотодобывающую компанию. Среди крупных компаний, которые занимаются добычей золота можно выделить американскую Gold Corp или Newmont Mining. Также на бирже торгуются акции BHP Billiton или Barrick Gold. Принцип подобной инвестиции очень простой, поскольку так можно покупать не само золото, а часть компании, которая занимается его добычей, зарабатывая на этом. Акции этих компаний торгуются на бирже Нью-Йорка. Хотя стоит помнить и о рисках, поскольку компания может обанкротиться или её акции упадут в цене. Также можно покупать ценные бумаги, что обеспечены золотом. Если покупать такие бумаги, легче избежать комиссии за покупку золота, которая достигает 7%.

Выводы

Обвал золота сегодня является отличным шансом инвестировать в один из самых ценных и стабильных активов в истории человечества на выгодных условиях. Сейчас, когда инфляция растет, ключевая ставка поднимается, монетарная политика ужесточается, золото выглядит привлекательно стабильным. Его инвестиционной привлекательности не мешает даже небольшое падение стоимости. Тем более что в исторической перспективе оно не имеет особого значения. Золото все равно остается одним из самых ценных металлов в мире, и в долгосрочной перспективе обязательно принесет прибыль своему владельцу.