Риски инвестирования в облигации — как не потерять свои деньги

На рынке мало что так предсказуемо, как облигации. Инвестиции в них достаточно безопасные, хотя риски облигаций также существуют.

Вложения в принципе не могут обходиться без некоторого процента потерь. Даже самые опытные трейдеры терпят неудачи и теряют часть заработка. Что уж говорить о тех, кто только собирает свой инвестиционный портфель. Поэтому так важно понимать, что это за инструмент для заработка и с какими подводными камнями можно столкнуться, инвестируя в облигации.

❓ Что такое облигации, риски и доходность

Выпускает облигацию, бонд или ноту — один из видов ценных бумаг — эмитент. Это может быть компания или государство. Существуют также муниципальные или городские займы.

По сути, это своеобразные долговые расписки. Покупатель дает эмитенту деньги в долг и получает в оговоренные сроки определенный доход. Во многом риски вложения в облигации как раз и зависят от должника — сможет он вернуть долг или нет.

У каждой облигации есть заранее прописанные:

• ✒️ дата погашения эмитентом долга;
• ✒️ размер процентов.

Каждый следующий покупатель бонда получает как саму ценную бумагу, так и весь долг с правом получить проценты по нему, которые были изначально оговорены.

Бонды различают по:

• ✔️ типу эмитента;
• ✔️ форме выплаты дохода;
• ✔️ сроку погашения;
• ✔️ валюте;
• ✔️ обеспеченности;
• ✔️ способу обращения.

Купонные бонды позволяют их владельцам получить от эмитента промежуточные выплаты. Отрезная или отрывная часть ценной бумаги — купон — уменьшает номинальную стоимость бонда и позволяет получать проценты по займу раз в год, полгода или квартал.

У облигаций есть рейтинг — оценка рейтингового агентства. Изменение рейтинга влияет и на эмитента, и на владельцев ценных бумаг. Несмотря на некий уровень риска, облигации приносят в среднем доход намного выше, чем банковские депозиты. Чем выше рейтинг бондов, тем меньше их цена колеблется по сравнению с другими видами ценных бумаг. Даже в моменты спада в большинстве случаев удается продать их практически по цене номинала.

💡 Наша команда помогает разобраться в тонкостях инвестирования в бонды. Мы научим вас минимизировать возможный риск инвестиций в облигации, особенно если вы начинающий трейдер. Расскажем, какие торговые стратегии выбрать и как увеличить доход, разумно диверсифицируя свой инвестиционный портфель. Оставьте заявку на InfoMehanik в форме обратной связи! 💡

💰 Особенности инвестирования в бонды

Инвесторы, покупающие облигации, риски, связанные с ними, соотносят с прибылью. Желаешь заработать больше — берешь на себя более высокие риски. Не склонные к такому инвесторы неуверенно чувствуют себя, когда рынок замедляется.

Но есть инвесторы, которые даже кризисы рассматривают как возможность заработка в будущем. Для этого они долго учатся понимать и анализировать то, как ситуация на рынке влияет на доходность. Вкладываясь в облигации, следует помнить, что:

• 🖍️ хоть они и считаются надежными инвестициями, все вложения несут в себе определенный уровень риска;
• 🖍️ теоретически принятие более крупных рисков позволит получить высокий заработок в перспективе, но не всегда инвестиции соответствуют ожиданиям;
• 🖍️ без необходимой базы знаний и опыта рынок становится непредсказуемым для инвестора и не позволяет предугадать результат вложений.

Бонды — это один из инструментов трейдера. Его нужно научиться правильно использовать, чтобы уменьшить инвестиционные риски облигаций.

📝 Виды рисков облигаций

Чаще всего выделяют следующие риски инвестирования в облигации:

• ⚠️ Риск дефолта. Эмитент может лишиться возможности выполнить свои финансовые обязательства и объявить себя банкротом. Обеспеченные бонды подвержены этому меньше, поскольку можно получить от поручителя залог или гарантированную сумму.
• ⚠️ Риск реструктуризации. Если эмитент объявил технический дефолт, он может провести реструктуризацию. Он меняет сроки погашения долга или периодичность выплат, уменьшает процентную ставку или отсрочивает платежи.
• ⚠️ Риск инфляции или покупательной способности. С ростом инфляции покупательная способность доходов от ценных бумаг снижается. Та же сумма дохода дает возможность покупать меньше товаров. Например, когда уровень инфляции составляет 10%, каждые $1000 долларов дохода от инвестиции в бонд составят уже $900.
• ⚠️ Риск процентной ставки. По мере роста ключевых ставок цены бондов падают. Предположим, инвестор приобрел 3-летние бумаги с доходностью 9% годовых. Через год среднерыночная доходность по похожим бондам выросла с 9 до 10%. За счет этой разницы владелец заработает меньше инвесторов, которые приобретут бумаги с более высокой доходностью. А чтобы избавиться от бондов сейчас, придется продать их по цене существенно ниже номинала. В случае роста ставок привлекательность существующих бондов с более низкой доходностью уменьшается. Происходит снижение цены. При снижении ставок ситуация обратная. Поэтому многие предпочитают краткосрочные облигации, риски которых ниже.
• ⚠️ Риск отзыва. Если инвестор вкладывается в отзывные бумаги, то получает более высокую прибыль по купонам, но и выше степень риска облигаций. Эмитент может в любой момент отозвать бонды. При этом цена будет та, о которой договорились на этапе покупки. Это может оставить инвесторов в затруднительном положении. Им приходится реинвестировать полученные доходы по более низким ставкам.
• ⚠️ Риск реинвестирования. Бывает, вкладчики не могут реинвестировать денежные потоки по ставке, сопоставимой с текущей доходностью. Это обычно происходит, когда рыночные ставки ниже купонной ставки. Например, купонная ставка 100-долларового бонда — 8%, а рыночная — 4%. Полученные $8 прибыли реинвестируются под 4%, а не 8%.
• ⚠️ Риск ликвидности. Продать бонды с низкой ликвидностью до окончания их срока по адекватной цене может быть сложно. Ведь спрос отсутствует. Никто не хочет покупать ценные бумаги рисковых, неизвестных или проблемных эмитентов. Это может происходить со структурными бондами. Узкие рынки с высокой волатильностью и маленьким количеством покупателей и продавцов тоже подвержены проблемам с ликвидностью.
• ⚠️ Риск оферты. Эмитент может срочно погасить выпущенные бонды по оферте. Тогда, во-первых, инвестору нужно будет срочно вложить куда-то полученные средства. А во-вторых, ставка купона, вероятнее всего, упадет, когда компания—эмитент будет выкупать все бонды по оферте.

Некоторые эксперты выделяют также рыночный или систематический риск. Он присущ любым ценным бумагам. Это вероятность потерь из-за рыночных причин, замедления или изменения ставок. Бонд теряет стоимость, когда рынок идет на спад.

📌 Мнение эксперта

Наиболее вероятные 3 риска облигаций, которые могут ждать рынок в ближайшем будущем:

• 📄 массовые дефолты с последующим объявлением эмитентами банкротства;
• 📄 «фискальная усталость» — может провоцировать правительства занять более осторожные позиции и сократить расходы;
• 📄 инфляционный — полученная прибыль не сможет обогнать рост инфляции.

💲 Осваиваете работу с бондами? Ищете команду профессионалов, которая помогла бы расширить ваши возможности заработка? Записаться на консультацию сейчас, не откладывая решение в долгий ящик, можно на нашем сайте InfoMehanik. Опытные трейдеры и эксперты в области инвестирования подробно расскажут о том, как заработать на ценных бумагах, объяснят, как грамотно просчитать риски, связанные с облигациями, чтобы получить максимальный доход.💲