Инвестиции в облигации | Infomehanik

Инвестиции в облигации считаются одним из стабильных способов пассивного заработка. На данный момент бумаги предлагают меньшую доходность по сравнению с акциями, но отличаются высокой надежностью.

В данной статье Infomehanik предлагает разобраться в особенностях инвестирования, а также существующих подводных камнях.

Вложить деньги в облигации

Облигации – долговые ценные бумаги. Их выпускает эмитент, продавая инвесторам по установленной цене. Торги проводятся на биржевых площадках. Инвесторы, покупая облигации, предоставляют эмитентам определенную часть денежных средств в качестве займа. У ценных бумаг есть срок погашения, по истечению которого, эмитент обязуется вернуть инвестору заемные средства в полном объеме. Вкладывать деньги в эту группу финансовых активов могут как крупные компании, так и физические лица. Достаточно открыть торговый счет у брокера и внести на его баланс депозит от 1000 рублей.

Основные преимущества облигаций:

гарантированные выплаты купона – это процентные дивиденды от номинальной стоимости актива. Периодичность выплат определяется эмитентом в ходе биржевого листинга;
наличие срока погашения – момент обязательного выкупа облигации;
инвестор не выступает в качестве активного участника в управленческой деятельности;
минимальные финансовые издержки в результате объявления банкротства компанией-эмитентом. Задолженность перед кредиторами погашается в первую очередь.

Долговые ценные бумаги подразделяются на несколько групп в соответствии со сроком погашения:

Краткосрочные – до 1 года.
Среднесрочные – 1-5 лет.
Долгосрочные – от 5 лет и выше.

Номинальная цена – это стоимость, по которой актив появляется на торгах. Зачастую цена составляет 1000 рублей. Рыночные котировки могут отличаться от номинальной стоимости. Актуальная цена определяется действующим соотношением спроса и предложения. В среднем амплитуда колебаний рыночной стоимости варьируется в диапазоне 95%-105%.

Виды облигаций:

муниципальные, государственные: характеризуются минимальным уровнем риска и сравнительно небольшой доходностью;
корпоративные: облигации выпускаются крупными корпорациями. Они обладают средней доходностью и максимальной надежностью;
облигации от представителей среднего бизнеса: характеризуются высоким риском, но и способны обеспечить внушительный объем прибыли.

Основные системы расчета выплаты профита:

дисконтные – учитывается скидка на момент приобретения актива или его номинальная стоимость;
процентные – инвестор получает профит по фиксированной ставке;
смешанные – инвестору выплачиваются процентные дивиденды и дисконт.

Стоит ли вкладывать в облигации

Эффективность инвестиционной деятельности напрямую зависит от экономического климата. Надежные и проверенные эмитенты всегда остаются платежеспособными, поскольку борются с банками, пытаясь сохранить оптимальную величину ставок. Облигации с более высоким уровнем риска подходят инвесторам, которые хотят заработать максимум средств, не прилагая усилий.

Infomehanik сообщает, что каждый должен самостоятельно решить для себя, стоит ли инвестировать в облигации, предварительно взвесив все преимущества и недостатки.

Работа с облигациями отчасти схожа с инвестированием в биржевые опционы. Разница лишь в том, что предстоит анализировать не график котировок, а макроэкономические факторы, статистику.

В какие облигации вложить деньги

Самая надежная группа долговых ценных бумаг – ОФЗ. Их эмитентом выступает Министерство финансов России. Доходность облигаций федерального займа сравнительно невысока, но прибыли достаточно для перекрытия инфляции и получения дополнительного профита. Если вы хотите получать больше, но не знаете, в какие облигации инвестировать, можно рассмотреть вариант с активами кредитного рейтинга ААА. Они обладают умеренной доходностью, но гарантируют высокий уровень надежности. В качестве эмитентов выступают крупные корпорации и холдинги.

Чтобы надлежащим образом диверсифицировать инвестиционный портфель, можно вложить часть своего капитала в облигации с кредитным рейтингом В. Они обладают большей доходностью, но есть реальный риск объявления дефолта или реструктуризации долга.

Инвестор должен приучить себя сначала проверять финансовую отчетность эмитента, а только потом вкладывать деньги в его долговые ценные бумаги. Тщательно проанализируйте новости, прогнозы аналитиков и макроэкономическую статистику. Вся эта информация находится в открытом доступе.

Инвестиции в государственные облигации

Ранее мы отмечали, что новичкам разумнее всего вложить деньги в государственные облигации. В качестве обоснования этой рекомендации предлагаем ознакомиться с преимуществами и недостатками данной группы финансовых активов. Основная цель эмиссии долговых бумаг – покрытие бюджетного дефицита или кассового разрыва. Иногда компании выпускают облигации, чтобы получить от инвесторов деньги, необходимые для реализации глобальных проектов.

Вложить в гособлигации гораздо безопаснее, нежели в корпоративные. Все долговые обязательства покрываются муниципальными или государственными органами. Поэтому ОФЗ обладают наивысшим уровнем ликвидности. Что касается недостатков, то в первую очередь это низкая доходность, которая также снижается из-за инфляции.

Инвестиции в гособлигации сопряжены с определенным уровнем финансового риска. Рыночная цена финансового актива в момент заключения сделки может меняться по отношению к номинальным показателям. Конкретно сейчас наибольшая угроза для российского фондового рынка – принятие нового пакета санкций со стороны США и стран ЕС.

Infomehanik сообщает, что сейчас резиденты США не имеют права инвестировать в государственные облигации со сроком погашения больше 2-х недель. Из-за этого происходит отток иностранного капитала, что негативно отражается на темпах развития отечественной экономики.

Инвестиции в облигации США

Американские гособлигации – самый надежный финансовый инструмент. Эта группа активов выступает в качестве индикатора состояния мирового фондового рынка. Аналитики используют котировки государственных облигаций США в качестве основы при составлении прогнозов вектора ценового движения валют. Этот инструмент воздействует на оценку доходности и рисков.

Гособлигации США обладают наивысшим уровнем кредитного рейтинга ААА. Отдельно необходимо рассмотреть механизм контроля долгового рынка. Он состоит из специальных нормативно-правовых актов, содержание которых совершенствовалось столетиями. Деньги инвестора страхуются, а также он получает эффективное юридическое сопровождение.

Infomehanik предупреждает, что если ваша главная цель – извлечь из своих денег максимум прибыли, тогда вкладывать средства в гособлигации США не стоит. Этот инструмент в большей степени предназначен для защиты сбережений от негативного воздействия инфляции. Поэтому Министерство финансов России и Центральный Банк активно инвестируют в американские государственные облигации.

Гособлигации в США бывают разные. Их принято классифицировать на виды. Купить такие долговые бумаги можно через брокера. Американцы могут инвестировать напрямую в фондовые биржи, но россиянам эта возможность недоступна. Самая распространенная классификация – по времени:

краткосрочные – до 12 месяцев;
среднесрочные – до 10 лет;
долгосрочные – более 10 лет.

Краткосрочные гособлигации выпускаются в бездокументарном формате, а среднесрочные и долгосрочные бывают только именными.

Как мы уже ранее выяснили, стоимость облигаций может быть рыночной или номинальной. Например, 10-летняя долговая бумага, выпущенная казначейством США с номиналом $1000 может стоит $975. Чем меньше времени остается до срока погашения, тем сильнее стирается разница между видами цены. Облигации также могут быть отзывными и безотзывными. Государственные и корпоративные эмитенты имеют полное право досрочно погасить задолженность после истечения определенного времени, согласованного предварительно. Инвесторам это абсолютно невыгодно, поскольку они недосчитаются дивидендных выплат.

Ситуация может развиваться по противоположному сценарию. Долговые бумаги с правом погашения дают преимущества инвесторам. На фондовом рынке США такие активы встречаются очень редко. Инвесторы и так доверяют государственным ведомствам. Необходимость в перестраховке попросту отсутствует.

Выгодно ли в целом инвестировать в облигации США?

В данном случае необходимо учитывать ситуацию внутри страны и в целом в данном сегменте. Если верить прогнозам экспертов доходность от государственных облигаций в ближайшее время будет расти. При этом не стоит забывать, что часто нас пугают госдолгом США.

Общий объем опубликованных в мире облигаций каждый год достигает отметки в 6 трлн. долларов. При этом сумма задолженности перевалила за 100 трлн. долларов. При этом из них $21 трлн. ‒ это государственный долг США. Финансовая капитализация рынка США — это больше половины мирового. Получаем, что удельный вес долга Америки относительно их доли в мировом рынке не настолько велик.

Надежность такого инвестирования в госдолг США гарантирует правительство. Это не гарантирует отсутствие рисков. В ближайшем будущем ждать дефолта не следует. Для заработка на них нужно понимать специфику долгового рынка. Вероятность того, что обычный вкладчик сможет понимать тонкости рынка, соответственно это снижает доходность.

В какие облигации инвестировать в 2021

Далее рассмотрим самые перспективные и часто рекомендуемые активы, достойные добавления в среднесрочные инвестиционные портфели.

Хакас2016 ‒ это представитель муниципальных облигаций. Эмитент ‒ правительство республики Хакасия. Отличительной особенностью данной страны считаются большие запасы природных ископаемых. В результате чего число металлургических баз российских фирм существенно увеличилось на территории этого региона.

Длительность погашения до 2023 года. Данная облигация выступает лидером потенциальной прибыльности, если сравнивать другие бумаги данного класса. Прибыльность гарантируют частые купонные выплаты около 11% годовых.

Магнит2Р03 ‒ это корпоративные облигации, часто входит в ТОП рекомендуемых активов для инвестирования. Эмитентом выступает крупная отечественная розничная сеть Магнит, это классический представитель голубых фишек. При анализе отчета за 2020 год собственный капитал превышает показатели заемных средств фирмы, а доходность гарантирует высокую отметку рентабельности персонального капитала на более чем 18%. Это сигнал, что внутри компании действует эффективная бизнес-система.

ОФЗ 29012 ‒ хороший вариант с высокими показателями надежности. Эмитент ‒ государство РФ. Длительность погашения 2022 год. Присутствует плавающий купон, его размер зависит от ставки RUONIA, выплаты проводятся 2 раза в год.

ТрансКо1P1 ‒ эмитентом выступает крупный контейнерный оператор «ТрансКонтейнер ПАО». Если проанализировать последние отчеты, опубликованные компанией, получаем высокий рост выручки, доходность фирмы гарантирует повышенный уровень рентабельности капитала. Свыше 60% ‒ это часть собственного капитала компании в активах. Длительность погашения 4 года. Выплата по купонам проводятся 2 раза в год.

Следующая облигация достойная внимания от ирландского эмитента SCF Capital DAC ‒ SCF-23. Деньги от публикации облигации направляются на займы транспортной компании Совкомфлот России. Длительность погашения до 2023 года.

Как инвестировать в облигации

Для того, чтобы получать прибыль от инвестирования в любой актив, необходимо разобраться в тонкостях данного процесса. Эксперты Infomehanik предлагают рассмотреть, как правильно инвестировать в облигации. Необходимо проанализировать все параметры от надежности, рентабельности до кредитного рейтинга, срока погашения.

Анализ кредитоспособности эмитента ‒ это первое, что нужно сделать. Для этого достаточно использовать современные технологии и публикации рейтингов в открытом доступе. На этапе определения кредитного рейтинга берутся в расчет следующие моменты:

Финансовая история компании, учитывается как прошлые, так и нынешние процессы;
Есть ли долговые обязательства;
Размеры собственности.

Следующий факт, требующий внимания со стороны инвестора ‒ это определение прибыльности. Об этом мы говорим чуть позже в статье, поэтому подробно останавливаться не будем. Единственное отметим, чрезмерно завышенный показатель доходности ‒ это признак высоких рисков.

Определение рисков или же оценка надежности ‒ следующий момент. В данном случае высшим риском вкладов в облигации выступает дефолт эмитента. Самыми надежными считаются ОФЗ, так как риск дефолта сведен к нулевой отметке. Если инвестор планирует купить облигации корпоративного типа, важно детально изучить кредитоспособность фирмы-эмитента.

Инвестиции в облигации для начинающих могут изначально показаться сложным процессом. Но, как показывает практика достаточно несколько раз проанализировать активы, вкладчик поймет принцип работы и в дальнейшем на это будет уходить меньше времени.

Оценка ликвидности ‒ этот показатель считается важным независимо от выбранного инструмента для инвестиции. Ликвидность принимает участие даже в процессе торговли на рынке Форекс. Поэтому если вы планируете работать на финансовых площадках и вкладывать средства, будьте готовы к тому, что этот показатель будет мелькать часто перед вашими глазами.

Оценка ликвидности включает в себя:

Стабильность операций и разные объемы. Необходим существенный оборот внутри биржевого стакана, в противном случае лучше выбирать что-то иное;
Показатели среднего торгового цикла по акциям за 1 год. Оптимальным считается 1% от среднего дневного оборота;
Присутствие в биржевом стакане нужного количества заявок и их объем.

Риск инвестиций в облигации

Следующий момент, требующий особого внимания на этапе поиска облигации ‒ это риск. Если мы говорим об облигации, риски связаны с:

Процентной ставкой. Этот показатель определяется для бумаги с установленным купонным доходом. Процентная ставка показывает стоимость денег, то есть колебания в сфере экономики выступают катализатором для роста или снижения ставок. В случае роста средней ставки ‒ вкладчик может получить меньше дохода.
Дефолтом ‒ этот риск выражается в виде того, что эмитент бумаги может объявить о банкротстве. При этом не выполнить долговые обязательств. Для определения риска дефолта нужно посмотреть на доходность, если показатель выше среднего, тогда риск автоматически растет.
Инфляцией. Из-за этого прибыльность бумаги может упасть и даже уйти в минус. Для примера ‒ прибыльность бумаги 10%, инфляция 12%, получаем, что на 2% облигация обесценилась после покупки.

Infomehanik отмечает, что в качестве надежных отечественных рейтинговых агентств АК&M, РусРейтинг, Эксперт РА. Помимо этого, действуют международные компании Moody’s и Fitch, Standard & Poors. Рекомендуется не брать за основу только один источник информации. Лучше всего анализировать несколько рейтинговых агентств.

Инвестиции в облигации доходность

Теперь говорим о доходности данного инструмента. Итак, сколько можно получать от инвестиции в такой актив? Необходимо запомнить, что доходность бывает:

Купонная ‒ это процент, выплачивается эмитентом по каждому купону;
Действующая ‒ устанавливается на период покупки облигации;
К сроку погашения ‒ это общая эффективность вложения;
Полная ‒ берет в расчет разные показатели инструмента.

Чтобы определить прибыльность определенного выпуска бумаг используется средняя рыночная доходность. Когда прибыльность очень высокая ‒ это сигнал повышенного риска.

Когда инвестор для оценивания результативности вклада использует доходность к погашению, обращаем внимание на срок, прописанный эмитентом. Прибыльность к погашению рассчитывается в процентах. Если указано 12%, тогда до погашение составит около 2 месяцев, получаем что фактическая прибыльность составляет 2%. Получаем, чем больше осталось до погашения, тем выше прибыльность бумаг.

Плюсы и минусы инвестиций в облигации

Пройдемся сразу по преимуществам покупки облигаций:

Высокие показатели ликвидности;
Движения стоимости на рынке незначительные, инвестор держит ориентир на процент прибыльности;
Процент доходности выше, нежели по депозитам;
Облигации неплохой инструмент для консервативных вкладчиков, которые в поиске низких рисков;
Широкий ассортимент облигаций, можно подобрать с учетом оптимальных сроков, прибыльности и надежности.

Итак, о недостатках:

Не всегда доходность высокая;
Нет защиты по системе страховки вложений.

В целом инвестирование в облигации ‒ это стабильный пассивный заработок. Вкладчику нужно просто грамотно собрать инвестиционный портфель и проанализировать ценную бумагу, перед тем как добавить ее к себе. Купоны по облигациям, чаще всего на 2-5% выше, нежели предлагают банковские вклады. Помимо этого, покупая такой актив через ИИС, можно получить налоговый вычет (13%).

Экспертное мнение об инвестировании в облигации

Задача любого инвестора ‒ грамотно выбрать инструмент для вложения средств. В процессе покупки облигаций, важно учитывать прописанные критерии выбора активов. Помимо этого, не стоит забывать о классификации инструмента, ведь это определяет как риски, так и показатели доходности. При грамотном подходе можно собрать инвестиционный портфель не хуже квалифицированных инвесторов. В сети предостаточно полезной информации и рекомендаций.