Ставка ФРС и Биткоин – как политика регулятора влияет на стоимость криптовалюты BTC

Только начав изучать ситуацию на криптовалютном рынке, можно сходу назвать несколько причин, почему упал Биткоин. В том числе, общая финансовая нестабильность в мире, из-за которой регуляторы должны принимать меры. А цифровые активы очень сильно реагируют на экономические сигналы. Особенно если они негативные. 15 июня Федеральной Резервной Службы США приняла решение о поднятии ставки, чтобы стабилизировать экономическую ситуацию в мире. Решение принималось в течение двух дней, поскольку это увеличение должно было стать одним из самых крупных.

Это заседание было не первым. С начала полномасштабной войны в Украине и последующего кризиса ставку уже приходилось несколько раз поднимать, реагируя на ситуацию. После предыдущего заседания Джером Пауэлл анонсировал новое поднятие ставки на 0,75% или даже более. Это станет самым большим повышением с 1994 года. Именно так и случилось.

Ужесточить политику ФРС против Биткоина и остальных активов, пришлось, поскольку растущая инфляция бьет антирекорды. Если в прогнозах закладывался уровень 8,3%, то по факту оказалось, что рынку пришлось столкнуться с показателем 8,6%. Так что впервые ставку подняли в марте 2022 на 0,25 п. п., потом в мае на 0,5, а в июне на 0,75. Это повлияло на экономику в целом и на криптовалютный рынок в частности. Биткоин начал падать, потянув за собой большинство криптовалют.

Что такое ФРС – влияние ФРС США на Биткоин

ФСР – базовая ставка Федрезервной системы. Так называют кредитную ставку, что используется, чтобы дать частным банкам кредиты от Центробанка. Это важно, если у банков возникает необходимость обналичить для клиентов крупную сумму, но у них нет достаточного количества денег. Тогда они одалживают средства в другом фин. учреждении, чтобы покрыть текущие потребности. Эти деньги берутся под минимизированные проценты и на относительно короткий срок.

Этот показатель является основой денежно-кредитной отрасли. Как только ставка меняется, это оказывает влияние на экономику всего мира. От неё зависят фондовый рынок и не только. Криптовалюты как раз являются такими активами. Если проследить исторические параллели, можно увидеть обратную зависимость Биткоина от ставки ФРС. А это значит, что если базовая ставка снижается, капитализация Биткоина растет, а если растет базовая ставка, то снижается капитализация криптовалютного рынка.

Как связаны ставка ФРС и Биткоин – особенности формирования уровней риска

Поскольку у каждого актива есть свои уровни риска, прежде чем делать инвестиции их нужно знать. По крайней мере, по отношению к тому активу, который вам подходит. Практически все макроэкономические активы можно условно разделить на два типа.

В первом случае речь о рискованных активах. Так называют инструменты, которые обладают плавающей доходностью. Криптовалюты как раз относятся к активам с высокими рисками. Их цена зависит от огромного количества факторов. Например, от поведения инвесторов, от конъюнктуры рынка, от динамики. Кроме криптовалют к активам подобного типа относятся акции публичных корпораций.

Поскольку у Биткоина отсутствует официальный статус, его причисляют к рисковым активам чисто номинально. Но если смотреть на поведение криптовалют, можно заметить паттерны высокорисковых активов. В частности, они показывают высокую волатильность, в основном повторяя динамику, что показывает фондовый рынок.

Стоит отметить, что есть активы, отличающиеся низким риском. Основная их отличительная черта в том, что они являются относительно стабильными, но при этом обладают низкой доходностью. Такие активы используются, чтобы инвесторы смогли сохранить ценность инвестиций в период экономических спадов. Активами с низкими рисками являются драгоценные металлы, часть фиатных валют, облигации государств и крупных корпораций у которых высокий рейтинг. Если ставка повышается, облигации также становятся более доходными. Это касается гособлигаций США, которые часто используются в качестве антикризисного актива.

Насколько сильным является влияние ставки ФРС на Биткоин – от чего зависит курс криптовалюты

Особенность криптовалют в том, что у них нет централизованного органа регуляции. Именно потому их называют децентрализованными. Но это не значит, что криптоотрасль независима. Она намного сильнее зависит от внешних факторов. Хотя основное влияние все же оказывает соотношение между спросом и предложением. Когда находится баланс, стоимость стабилизируется. Но такое происходит очень редко.

Существует множество других факторов, которые могут оказать влияние на курс BTC к доллару. Точнее они оказывают влияние на то, как между собой коррелируют спрос и предложение криптовалюты.

Можно выделить два типа факторов. Первые внутренние, а вторые внешние. Сначала поговорим о внутренних факторах, что сказываются на цене Биткоина:

У BTC ограниченная эмиссия – 21 миллион. За каждый найденный блок предназначено вознаграждение, которое уменьшается раз в четыре года. Таким образом эмиссия криптовалюты замедляется. После этого стоимость монет повышается. Сейчас добыто больше 18 миллионов монет. Если за первые блоки майнеры могли добыть 50 монет, то на данный момент всего 6,25 монет. Часть монет утеряны, так как хранятся на неактивных кошельках. Так произошло из-за халатного отношения к криптовалюте на начальных этапах её появления. Мало кто думал, что она будет настолько популярной.
Биткоин децентрализован. Это значит, что у криптовалюты нет эмитента, как у фиата. Другими словами, если возникнет необходимость, «напечатать» дополнительные Биткоины никто не сможет. Даже если это необходимо, чтобы повлиять на курс. А вот у фиата – это повсеместная практика. Именно потому если финансовый рынок находится в кризисе, инвесторы часто используют криптовалюты в качестве укрытия от неурядиц.

Также стоит поговорить о внешних факторах, которые могут повлиять на ценообразование в криптовалютной отрасли. К факторам внешней среды можно отнести:

Информационный фон. На курс могут оказать влияние новости, в особенности, если они касаются рассматриваемой сферы. То есть, не какое-то событие, а информация о нем. Например, курс может уйти в ту или другую сторону даже после ролика в интернете, при условии, что он «завирусился». СМИ также оказывается влияние, как и новостная политика интернет-порталов. Весь секрет в том, что новости влияют на настроение трейдеров, а те уже работают над формированием того или другого тренда.
Юридическая повестка. Когда в отношении криптовалют ужесточается или ослабевает контроль, в разных странах это влияет на курс. Также на курс может оказать влияние движение капитала в крупных экономиках. Например, в последний раз Биткоин показал ралли, когда в Китае ограничили выводимые за пределы страны деньги.
На каком этапе развития экосистема криптовалют. Криптовалюта будет работать намного эффективнее, если появится много товаров и услуг, для получения которых она может использоваться. Чем чаще используется криптовалюта, тем быстрее растет её цена уже на рыночных условиях.

Также на движение котировок криптовалюты оказывает влияние действия китов. Так называют крупных держателей монет, которые в какой-то момент могут сбросить часть своих активов, тем самым обвалив курс Биткоина. Как правило, это делается для реализации своих шкурных интересов.

Как ставка ФРС влияет на Биткоин понять не сложно, учитывая что она воздействует практически на все фиатные деньги, а колебания фиатных средств оказывают влияние на криптовалюты. Если знать несколько принципиально важных факторов, не сложно предположить, в какую сторону повернется курс. По крайней мере, в перспективе ближайшего времени. Но важно, чтобы информация была достоверной, ведь через манипуляции в информационном поле могут осуществляться попытки искусственного манипулирования ценой.

Причем простой трейдер оказывать влияние на цену не может. Это доступно только китам, которые обладают большим количеством криптовалюты. Обычный трейдер может только отслеживать сигналы. Благодаря этому он сможет замечать предпосылки к колебанию цены и выигрывать на этом. Если же будут обнаружены какие-то критические ошибки, усилиться регулирование или появятся другие плохие новости, они могут привести к падению цены, а значит появится отличный момент для инвестирования.

Почему Биткоин растет после ФРС

Когда наблюдается экономический рост, ставка ФРС находится на низких показателях. Так происходит, чтобы инвесторы делали вклады, а сбережения оставались на минимальных показателях. Криптовалюты – это высокорисковые активы, потому инвесторы, которые хотят много заработать, выбирают именно их.

Когда наблюдается экономическая рецессия, формируется кризис, ФРС занимается повышением базовой ставки. В такой ситуации экономические агенты предпочитают продавать сбережения, которые могут дать высокие риски. Потому высокорисковые активы «сбрасываются» в первую очередь. Тем временем инвестиции направляются в так называемую, тихую гавань. Таким образом, доходность не рисковых активов растет, а активов с высокими рисками падает.

Когда повышается базовая ставка ФРС, сразу вслед за этим банки вынуждены заниматься повышением процентов по кредитам. Так что инвестиции заметно дорожают. В результате экономика замедляется, спрос на товары снижается, получать услуги также становится невыгодно. В общем, из-за того что негативное влияние оказывается на все составляющие экономики, она замедляется.

Из-за перебора с ужесточением, если процентная ставка повышается слишком сильно, может наступить рецессия. Причем не только в США, но и в других странах. Особенно в экономиках, что связаны с долларом. А поскольку на данный момент в мировой экономике доллар главенствует, пострадает действительно много стран. Учитывая рассматриваемые обстоятельства, инвесторы предпочитают вкладываться в активы с предсказуемым движением цены. А вот непредсказуемые активы оставляют до лучших времен. Именно потому с ростом процентной ставки Биткоин падает. А когда падает цена Биткоина, это тянет за собой спад большинства остальных криптовалют.

Но решать когда инвестировать в Биткоин, ориентируясь только на ставку ФРС, нельзя. Нужно принимать во внимание разные параметры. Составить относительно точный прогноз того, в каком направлении будет двигаться рынок можно только по сочетанию параметров.

Заседание ФРС прогнозы по Биткоину – что будет, если ФРС смягчит политику?

Смягчение политики подразумевает, что ставка ФРС будет снижена. Когда это происходит, ФРС покупает активы на открытом рынке, чтобы влить в систему ликвидность. Благодаря этому в системе становится больше денег, кредиты дешевеют, а инвестиционный климат улучшается. Благодаря рассматриваемым параметрам ускоряется экономический рост, бизнесу становится проще получить доступ к недорогим кредитам, да и граждане чувствуют себя более уверенно. Уменьшение основной кредитной ставки приводит к тому, что уменьшают ставки по кредитам для остальных.

Когда появляются доступные деньги, инвесторы не так остро ощущают риски и могут вкладываться в активы с более высокими рисками. В том числе в криптовалюты. Особенно если политика в отношении рисковых инвестиций смягчается. Деньги вкладываются в новые технологии, стартапы, неординарные разработки и т.п.

Но смягчение может быть разным. В частности, ФРС часто применяет формат количественного смягчения. Впервые его использовали в 2008 году, когда назревал серьезный кризис. Чтобы стабилизировать экономику, ФРС увеличил собственный баланс, напечатав новых денег, после чего потратил их на покупку ненадежных ценных бумаг и облигаций крупных компаний, что переживали серьезные трудности.

Другими словами, регулятор оказал экономике поддержку, избавив экономику от одновременного дефолта большого количества компаний. Хотя и минусы у количественного смягчения были. В частности, из-за резкого роста денежной массы, заметно вырос риск инфляции. Примечательно, что как раз после этого появился Биткоин. Его называют ответом на вопросы в финансовом секторе, который не будет зависеть от действий властей. Вот только не все так гладко, и как оказалось, Биткоин все же показывает зависимость от финансового сектора. Когда растет ставка, Биткоин падает, и наоборот.

Стоит отметить, что ФРС не так давно снова использовал количественное смягчение. Произошло это весной 2020 года, когда экономика получила сильный удар из-за коронавируса и локдауна, что был им вызван. В 2020 году её накачали 3 трлн долларов, которые вводились начиная с марта до июня. Из-за этого произошло падение фондового рынка, но высокорисковые активы начали стремительный рост. В том числе сильно вырос рынок криптовалют. Хотя цикл роста закончился так же резко, как и начался – повышением инфляции доллара и падением котировок.

Как поведет себя Биткоин после ФРС – возможные сценарии от следующего повышения ставки

Когда поступает новая информация о ставках ФРС США, волатильность обновляется практически на всех рынках. В частности, меняются условия на криптовалютном рынке, трансформируются облигации, акции и т.п. Насколько серьезными будут последствия и как они отразятся на криптовалютном рынке можно сказать из того, какую политику в дальнейшем выберет ФРС США. Хотя уже сейчас можно сказать, что оно и в дальнейшем берет курс на повышение ставок, тем самым подгоняя рынок под новый формат.

Если смотреть на политику, которую сейчас используют ФРС, можно выделить три сценария дальнейшего развития событий. Рассмотрим как себя поведет рынок при том или другом поднятии ставки:

На 0,5%. Этот сценарий указывает, что ФРС выбрал пассивную стратегию преодоления кризиса, избегая оказания влияния на фондовый рынок. Фонд не захочет ставить под удар устойчивость фондового рынка. Такое повышение спровоцирует рост не только криптовалютных, но и фондовых активов. Хотя при этом усилится инфляция, а экономика может быстрее упасть в рецессию.
На 0,75%. Если произойдет рост на этот показатель, эксперты прогнозируют, что реакция рынка окажется нейтральной. Процесс ужесточения уже происходит, но принятые меры оказались недостаточно жесткими. То есть, повышение ставки на 0,5% малоэффективно. Тогда можно получить адекватную реакцию на рекордную инфляцию в США. Если такое произойдет, то может наблюдаться локальное проседание криптовалют. В том числе, просядут не все криптоактивы или проседание будет иметь временный характер.
На 1%. Такое произойдет, если ФРС действительно испугается высокой инфляции. Не сложно предположить, что если подобное случится, инвесторы практически мгновенно потеряют интерес к высокорисковым активам. Например, уйдут из криптовалют в облигации. Как итог, упадут фондовые рынки. Но при этом подобное серьезное повышение указывает на то, что все настроены на серьезные действия, чтобы удержать инфляцию и стабилизировать экономику.

Каждый из рассматриваемых сценариев имеет свои сильные и слабые стороны, но они не являются последней инстанцией. Это только предположения, что могут совершенно не отвечать реальности.

Будущее заседание ФРС сегодня – Биткоин реагирует на изменение политики

Эксперты утверждают, что ФРС планируется повышение показателя ставки на 0,5%. Это уже прописано в котировках, потому не станет неожиданностью. При этом ожидается, что если криптовалюты на фоне просядут, рынок будет к этому готов. Повышение ставки и снижение криптовалютного рынка – закономерные явления.

Хуже будет, если заседание ФРС Биткоин поднимут со ставкой +0,75%. Тогда можно делать далекоидущие прогнозы о том, что инфляция стала неконтролируемой, а значит, криптовалютный рынок ждет обвал. Скорее всего в перспективе Биткоин упадет ниже 20 тысяч долларов и там временно останется, а не будет «танцевать» вокруг уровня поддержки. Свое потеряют и индексы мировых бирж. Но потери Биткоина все же больше бросаются в глаза, учитывая, что главная криптовалюта все же пробила отметку в 20 тысяч долларов, пусть и отыграла немного назад. А это обязательно случится, как только на заседании озвучат очередное поднятие ставки.

Влияние ФРС на Биткоин – немного о позитивных последствиях

В крипто-чатах сейчас обсуждают тему, что повышение ставки ФРС Биткоин влияет положительно. Прогнозируют отскок к отметке 25-26 тысяч долларов. Другие же эксперты утверждают, что даже если цена вырастет, это будет использоваться для накопления шортов, поскольку рынок продолжает давить на криптовалюту. Например, ликвидируют крупные DAO-проекты, инвестфонды, не исключается и распродажа активов инвесторов, поскольку те пытаются хоть как-то выйти из ситуации, чтобы не столкнуться с полным крахом. Такое положение вещей указывает на то, что криптовалюта попросту опуститься к возможному на данный момент минимуму, а потом снова отыграет свои позиции. В этом плане криптовалюты выигрывают у альтернатив.

Начать с того, что большинство популярных индексов сильно потеряли в цене после того, как объявили новые ставки и стало понятно, что это далеко не окончательный вариант. Например, падение S&P 500 составило 1,9%, а Nasdaq 100 опустился на целых 3%. Так Том Ли заявил в своем интервью CNBC, что американские домохозяйства могут остаться без 60 триллионов долларов, которые вполне могут использовать в криптовалютной отрасли. Хотя бы частично, поскольку часть активов все же заберут на себя такие гиганты, как Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google. Остальное же можно потратить на криптовалютные активы.

Брок Пирс, основавший Bitcoin Foundation, утверждает, что благодаря повышению процентной ставки криптосектор выиграет и ужесточение ФРС США для Биткоина новость не самая худшая. В первую очередь потому что из-за нестабильности на финансовом рынке, криптовалюты становятся более предпочтительным вариантом для инвестирования. В частности, рассматриваемые активы могут использоваться в качестве альтернативы, чтобы хеджировать инвестиционный портфель. Такое часто происходит, когда основные активы демонстрируют финансовую нестабильность.

Криптовалюты вообще отлично себя показали на этапе экономической нестабильности. В основном влияние оказывается не только на устоявшиеся криптовалюты вроде Биткоина, но и на другие финансовые единицы. В частности, на стейблкоины, которые априори отличаются повышенной стабильностью. Они привязаны к фиатным или другим активам и тем самым избавлены от повышенной волатильности большинства криптовалют.

Именно из-за их стабильности многие инвесторы предпочитают вкладываться в стейблкоины, когда на финансовом рынке наблюдается период нестабильности. Из-за повышения ключевой ставки многие криптовалюты падают, но стейблкоины являются исключением из правил. Например, Tether (USDT) покупают все чаще. Концентрация рассматриваемого актива среди китов составила +12,5%. Так подтверждается факт, что институциональные инвесторы пытаются ограничить свои риски. При всем этом наблюдается укрепление доверия к BTC от институционалов. Потому Биткоин опять начал немного отвоевывать свои позиции.

Как отреагировал Биткоин после заседания ФРС – влияние учетной ставки на инвестиционный рынок

Федрезерв включает несколько резервный банков, которые обслуживают определенный перечень штатов. Ставка ФРС – это ставка под которую федеральные банки выдают кредиты коммерческим. Естественно, получивший кредит коммерческий банк не может его предоставить дешевле, чем получил его, потому растут ставки по всем кредитам. Инвестиционная отрасль также оказывается под давлением. В частности, стоит ожидать следующих последствий:

Будет усилено давление на компании-должники, поскольку существенно увеличатся расходы, которые им требуется внедрять для обслуживания долга.
Поскольку американская экономика замедлена, снижается общая привлекательность инвестиций. Активы теряют свою доходность, а инвесторы не видят смысла в них вкладываться.
Спекулятивные покупки активов уменьшаются в объёме, из-за своей повышенной рискованности.

Заседание ФРС США от 15 июня 2022 и новости Биткоина показали, насколько взаимосвязаны эти отрасли. Причем рассматриваемое заседание было уже вторым за последнее время. Ставку повысили на достаточно внушительный параметр – 0,5%. После поднятия было заявлено, что Биткоин не угрожает доллару. Но как оказалось, доллар может оказать влияние на Биткоин, опустив его вместе со всем финансовым рынком.

Как влияет ставка ФРС на курс Биткоина – почему не стоит паниковать

Манипуляции с процентными ставками практически не могут оказать давление на криптовалютный рынок. По крайней мере, весомое. Именно так утверждает руководитель инвестиционного департамента ICB Fund Аарон Хомский. Главная причина в том, что фондовый рынок и криптовалютные активы в последнее время показывают сильную корреляцию. Тем не менее, коррелирующее движение не может выступать достаточным аргументом в составлении причинно-следственной связи.

Хомский пояснил, что несмотря на то, что криптовалюты и индексы на больших таймфреймах могут двигаться в одном направлении, но это скорее общее настроение участников рынка. Но говорить о том, что активы влияют друг на друга не стоит. Также рано утверждать, что криптовалюта стала аналогом обычных денег просто потому, что двигается в идентичном направлении. Она не обладает для этого достаточной стабильностью. Любая хорошая для криптовалюты новость может изменить рассматриваемое соотношение. То есть, криптовалюта начнет расти на фоне падающего фондового рынка.

В криптовалютной отрасли большинство шаблонов имеют весьма относительную природу. Хомский видит в текущей ситуации результат от действий крупных игроков, которые фиксируют свою прибыль и выгоняют из отрасли слабых игроков. Когда рынок достигнет минимума, они снова закупят проданные монеты по привлекательной цене, спровоцировав их рост. Тогда токены будут направлены на максимумы, чтобы в дальнейшем снова повторить уже пройденную схему.

Согласно прогнозу Хомского, BTC преодолеет отметку в 20 тысяч долларов, после чего нужно ждать каскада ликвидаций. Более того, котировки в перспективе могут достигнуть отметки в 15 тысяч долларов. Но падение будут сопровождаться отскоками, которые используются для сбора ликвидности, чтобы способствовать дальнейшему обвалу котировок. Это обычная практика для Биткоина. Когда этот процесс закончится, начнется рост. Главное следить за новостями об ФРБ и Биткоине.

Выводы – Биткоин упадет после ФРС в июле 2022 года или нет

Криптовалюты достигли рекордных показателей в конце 2021 года, но после рекордного роста инфляции и повышения ставок, рынку пришлось трансформироваться. Чтобы побороть кризис, Центробанки многих стран решили бороться с ней через повышение ликвидности. Именно на этом этапе стало понятно, что цифровые активы не могут исполнять роль инструментов для хеджирования инфляции.

Токены во многом подтачивает неопределенность, в которой они находятся. В первую очередь потому, что криптовалютный рынок обладает недостаточной ликвидностью, которая имеется практически у всех других активов. У криптовалют много сторонников, но не меньше и противников. И между ними огромная пропасть.

Поскольку регуляторы США на данный момент не позволили торговать криптовалютой, они ограничены в перспективах своего роста из-за неликвидной форвардной кривой. И такая ситуация сохраняется несмотря даже на то, что CME можно торговать микро-опционами в обмен Эфир и Биткоин. Регуляторы могут дать зеленый свет криптовалютам, но пока этого не делают. Главная причина в том, что фактическая легализация криптовалют может подорвать Федеральную резервную систему, поскольку правительство потеряет контроль над денежной массой. А формирование курса криптовалюты происходит исключительно благодаря балансу между спросом и предложением.

Несмотря на то, что влияние ФРС на Bitcoin есть, оно не прямое. Потому перспективы у криптовалюты неплохие, даже если ставка будет продолжать повышаться. Особенно, если возникнет финансовый кризис. Такие колебания для цифровых активов не критичны. К тому же стоит принимать во внимание, что крипте всего чуть больше 10 лет. А что касается инвестиционной активности, она вообще началась относительно недавно. Потому не удивительно, что криптовалюты такие спекулятивные инструменты.