Первая половина 2024 года ознаменовалась историческим поднятием ключевой ставки Центробанком России до 16%. Кроме того, команда Набиуллиной на последнем заседании совета директоров четко дала понять, что в ближайшей перспективе ставка меняться не будет. Федрезерв США также поднял ставку до 5,25% годовых и отметил, что данный порог может быть увеличен уже в этом году. Тем временем инвесторы задаются вопросом, какие облигации покупать при повышении ключевой ставки. Ответ здесь простой – инвестировать, используя преимущества новой экономической ситуации.
Привлекательные инвестиции в период высоких ставок
В отличие от ФРС США, Центробанк России на последнем заседании повысил ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов – до 16% годовых. Высокая закредитованность населения и ужесточение санкций еще больше раскачали маховик инфляции. В последних выступлениях лидера страны вовсе не упоминаются вопросы повышения цен, а это означает, что возврат к уровню инфляции в 4% произойдет не скоро.
В итоге ЦБ и дальше вынужден сохранять жесткость монетарной политики, пока инфляция не стабилизируется на довоенном уровне. Объективно это означает, что в ближайшей перспективе ставки по вкладам и займам будут плавающими.
В период высоких ставок рекомендуется наращивать процент долговых ценных бумаг и сокращать долю акций. В целом для неопределенности актуальны несколько видов инвестирования, не требующих длинных кредитов:
- Вклады. Инструмент позволяет лучшим образом минимизировать риск, однако предложенные проценты, как правило, самые низкие на рынке. Также следует учитывать, что банки редко предлагают доходность в диапазоне 20%, и срок вклада не превышает шести месяцев.
- ПИФы. Паи можно продавать через банковскую инфраструктуру или выставить в качестве актива для торгов на бирже. Главная задача фондов – сгруппировать капитал нескольких игроков и грамотно его инвестировать.
- Облигации. Самые выгодные облигации могут обеспечить доходность на 5-6% выше депозита или вклада. Пик ликвидности облигаций наступает при стабилизации ставки, но успешной стратегией считается постепенное наращивание процента долговых фондов в активе портфеля.
Экономическая эффективность долговых фондов схожа с кредитованием. Они позволяют регламентировать уровень доходности эмитента, не требуют залогового имущества и упрощают преемственность при смене держателя.
Как выбрать облигации для инвестирования
Корпоративные займы – прекрасная альтернатива банковским депозитам и вкладам. Этот инвестиционный инструмент позволяет защитить сбережения от инфляции и получить пассивный доход. Однако, как и любой эмитент на бирже, они не идеальны и обладают специфическими особенностями.
На сегодняшний день на рынке ценных бумаг в России представлено более 2 500 видов облигаций. Поэтому перед покупкой актива у предпринимателей возникает вопрос, какие облигации выгодно купить и какие самые доходные облигации. Комплексно займы относятся к торгуемому инструменту с низкой волатильностью и целым набором качественных преимуществ:
- Высокая доходность. Лучшие облигации сейчас приносят больше прибыли, чем депозиты в банках или акции. Чем более закредитованная компания-донор, тем выше предложенный процент.
- Сниженный риск. Досрочная продажа не отнимает прибыль у инвестора, а новый приобретатель дополняет накопленный купонный доход.
- Небольшой входной порог. Цена одного долгового бонда котируется в рамках 1 тыс. руб. На бирже стоимость может быть выше, но в любом случае новичок с легкостью может начать торговлю или диверсифицировать свой портфель покупкой недорогих акций.
- Широкий диапазон для спекуляций. Долгом можно торговать, и при продаже собственник не теряет купонный доход.
Принцип работы долговых бумаг схож с кредитованием компании-донора, которая выпустила ценные бумаги. За инвестирование кредитных средств кредитор получает проценты и сохраняет за собой право вернуть стоимость облигации в установленные договором сроки.
Среди недостатков долговых бумаг стоит отметить отсутствие гарантийного возврата денег. В частности, если брать Российскую Федерацию, то Газпром, который считался монополистом на рынке продаж природного газа, в конце первого квартала 2024 года показал убыток. То есть инвестор, посчитавший, что собственник акций – вполне надежное вложение, в любой момент может потерпеть крах.
Однако подобный риск есть и у любого известного банка, особенно во время экономической нестабильности. Поэтому перед тем, как выбрать облигации для покупки, инвестору рекомендуется тщательно проанализировать бизнес клиента, его ориентированность и стойкость при изменении геополитической обстановки.
Ключевым параметром, влияющим на выбор облигаций для инвестирования, остается надежность. Традиционно самыми стойкими являются облигации ОФЗ. Какие ОФЗ покупать, инвестор решает, исходя из рыночной стоимости актива и ключевой ставки на текущий момент. Последнее заседание Центробанка показало, что в дальнейшем кредитно-финансовая политика банка будет ужесточаться на фоне закредитованности населения. Это значит, что короткие облигации будут дальше расти в цене.
Какие ОФЗ купить сейчас, в условиях разогнанной инфляции, – ценные бумаги с индексацией номинала, поскольку эти активы выпускают с целью минимизировать инфляционное давление. Индексация номинала обновляется каждый квартал или месяц. На официальном сайте Минфина афишируются значения номиналов на 30 дней вперед.
Наибольшей рискованностью обладают корпоративные и банковские ценные бумаги, однако и среди них можно найти активы с низким порогом риска.
Какие облигации выгодно купить сейчас
С учетом резких изменений политико-экономической ситуации в стране инвесторы с особым вниманием подходят к выбору инструментов для инвестиций. Чтобы не потерять компенсацию, важно правильно оценить надежность бумаг. Какие облигации лучше покупать, могут подсказать рейтинговые агентства, однако любой рейтинг – это лишь сумма предыдущих успехов и текущей ликвидности.
Так сложилось, что наиболее авторитетными рейтинговыми агентствами считается «тройка» Fitch Rating, Standard & Poor’s (S&P Global Ratings), Moody’s Investor Service. Присвоенный рейтинг отражает показатель ликвидности эмитента. Он помогает брокерам принять объективное решение, какие облигации купить. Согласно релевантности шкалы рейтинга наивысшей инвестиционной привлекательностью отвечают показатели «ААА», наименьшей – «ВВВ». Аналитики агентства фиксируют финансовую ликвидность эмитента и при изменениях рекомендуют пересмотреть позиции компании в лучшую или худшую сторону.
Согласно данным рейтинговых агентств, большинство инвесторов советуют приобретать долговые ценные бумаги из топ 20 компаний России: Башнефть, РЖД, Сбербанк, МТС, Лукойл-05-2022-евро.
Рынок ценных бумаг отталкивает высокой волатильностью, но в то же время привлекает разнообразием. Здесь каждый инвестор может сам принимать решения, как поступить с инвестициями. Высокая ставка в ближайших перспективах может отличаться неликвидностью для одних видов инвестиций, но в долгосрочных реалиях отличаться перспективным ростом для новых активов. Разобраться в тенденциях рынка и получить помощь от наших экспертов можно здесь. Итоговый результат будет зависеть от изменения рыночной конъюнктуры, однако перевес всегда на стороне тех, кто пытается выжать максимум даже из кризисной ситуации.
Хотите зарабатывать эффективно? Делайте это вместе с профессионалами. Оставьте заявку на нашем сайте.